證券從業資格考試基礎知識筆記(doc 6頁)

摘要
第一章證券市場概述（1-3）
第一節證券與證券市場
1．證券是指用以證明或設定權利所做成的書麵憑證，它表明證券持有人或第三者有權取得該證券擁有的特定權益，或證明其曾經發生過的行為。證券的票麵要素主要為四個：第一，持有人；第二，證券的標的物；第三，標的物的價值；第四，權利。證券的兩個基本特征為：第一，法律特征；第二，書麵特征。
有價證券是指標有票麵金額，證明持有人有權按期取得一定收入並可自由轉讓和買賣的所有權或債券憑證。有價證券本身沒有價值，但由於代表了一定的權益，所以有交易價格。有價證券可分為：商品證券、貨幣證券和資本證券。有價證券的特征：第一，證券的產權性；第二，證券的收益性；第三，證券的流通性；第四，證券的風險性。有價證券的功能：第一，籌資功能，是指為經濟的發展籌集資本；第二，配置資本的功能，是指通過有價證券的發行和交易，按利潤最大化的要求對資本進行分配。
2．證券市場是股票、債券、投資基金等有價證券發行和交易的場所。它的三個顯著特征是：第一，證券市場是價值直接交換的場所；第二，證券市場是財產權利直接交換的場所；第三，證券市場是風險直接交換的場所。從縱向來劃分，證券市場可以分一級市場和二級市場。從橫向來劃分，又可以分為股票市場、債券市場、基金市場等。
3．證券市場是社會化大生產和商品經濟發展到一定階段的產物。今年來證券市場有著全新的特征：第一，金融證券化；第二，證券投資法人化；第三，證券交易多樣化；第四，證券市場自由化；第五，證券市場國際化；第六，證券市場電腦化。證券市場的四大趨勢為：第一，金融創新進一步深化；第二，發展中國家和地區的證券市場國際化將有較大發展；第三，證券交易所的合並與上市；第四，證券市場的網絡化發展趨勢。縱觀十年來我國證券市場的發展曆程，它的特點為：第一，市場發展日益規範有序；第二，證券發行規模逐年擴大，品種結構日趨合理；第三，機構投資者的隊伍逐漸壯大；第四，監督手段法製化。
第二節證券市場的參與者
1．證券發行人，是指為籌措資金而發行債券、股票等證券的政府及其機構、金融機構、公司和企業。一般而言，發行證券時，發行人要委托證券公司代為發行，即承銷。
2．證券投資人，是指通過證券而進行投資的各類機構法人和自然人，他們是證券市場的資金供給者。證券投資人可分為機構投資者和個人投資者兩類。
3．證券市場的中介機構，是指為證券的發行與交易提供服務的各類機構。主要有證券公司和證券服務機構。證券公司的主要業務有代理發行、代理證券買賣、自營性證券買賣以及其他谘詢業務。證券公司一般分為綜合類證券公司和經紀類證券公司。
4．自律組織。在我國證券自律性組織包括證券交易所和證券協會。我國的證券交易所是提供證券集中競價交易場所的不以營利為目的的法人。證券業協會是證券業的自律性組織，是社會團體法人。其權利機構是由全體會員組成的會員大會。在我國證券公司必須加入證券業協會。
5．證券監督機構，在我國證券監督機構是指中國證券監督管理委員會及其派出機構。
第三節證券市場的地位與功能
1．金融市場是資金融通的市場。資金的融通簡稱為融資，一般分為直接融資和間接融資兩種。根據金融市場上交易工具的期限，把金融市場分為貨幣市場和資本市場兩大類。
證券市場是現代金融體係的重要組成部分，而且它與金融市場體係的其他組成部分有密切的聯係：第一，證券市場與貨幣市場關係密切；第二，長期信貸的資金來源依賴於證券市場；第三，任何金融機構的業務都直接或間接於證券市場相關，而且證券金融機構與非證券金融機構在業務上有很多的交叉。
2．證券市場的基本功能為：第一，籌資功能，是指證券市場為資金需求者籌集資金的功能；第二，資本定價功能，就是為資本決定價格；第三，資本配置功能，是指通過證券價格引導資本的流動而實現資本的合理配置的。

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