我國證券公司風險防範對策研究(pdf 56頁)

主要內容
第一章我國證券公司的現狀及麵臨的風險
第二章風險形成的原因分析
第三章風險防範的對鐿

內容摘要
第一章我國證券公司的現狀及麵臨的風險
第一節我國證券公司的現狀
我國現在的證券市場起源於上個世紀90年代初，經過這十幾年的努力，取得了
長足的發展。同時證券公司作為主要的證券經營機構也得到了很大的發展，根據中
國證監會公布的《證券公司名錄》顯示，截至2004年3月底，全國129家券商注冊
資本總額為1250多億元，共有9家證券公司總資產超過100億元，它們的總資產規
模達到1913億元①。但我國證券業以中小證券公司為主，資本規模偏小、資金實力
薄弱，注冊資金最高的海通證券公司也不過87．34億。與國外的“百年老店”相比，差
距仍很遙遠：2002年，美林證券一家公司的總資產就高達3540億美元。
從2001年下半年開始，我國證券市場行情持續低迷。2002年，整個證券市場發
行速度放緩，券商承銷收入減少；自營業務在持續低迷的市場行情中，贏利能力大
打折扣；券商最大的利潤來源——交易傭金的大幅度下調，更是雪上加霜。由於缺
乏有效的避險和贏利手段，券商的經營和資產狀況急劇惡化，2002年證券行業出現
了前所未有的全行業大麵積虧損，全行業虧損額為37億元，而2003年前三季度全
行業累計虧損額已達到34億元，2004年前10個月券商總共虧損了37．7億，平均每
家虧損2908萬元o。與此同時，加入WTO後，國內券商麵臨國際大券商的激烈競爭，
無論從國內最大的幾家證券公司規模來看，還是從整個行業規模來看，都無法與國
外的大證券公司相抗衡。資本金少，贏利能力弱，競爭力差已是我國證券公司所不
容回避的現實。券商的發展麵臨嚴重的生死考驗。

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