基金投資管理(PPT 33頁)

主要內容
第七章 基金投資
第一節 基金概述
第二節 基金投資分析

內容摘要
第一節 基金概述
一、基金的概念與特點
1、基金的概念
基金是投資基金的簡稱。對它的理解，目前理論界和實務界主要有兩種觀點：
一種認為它是一種投資工具。從投資者角度來說，更多地認為投資基金就像股票、債券一樣。這種觀點實際上是把投資基金理解為投資基金單位，主要是口語化的結果，因為投資者在買賣投資基金單位時往往將其簡稱為買賣“xx基金”。
另一種則認為它是一種投資組織。從法理上說，投資基金應該是一種實行獨立核算的投資組織。
基金的概念：投資基金是指按照共同投資、共擔風險、共享收益的基本原則，通過發行投資基金單位，將投資者的分散資金集中起來投資於有價證券以實現預期投資目的的一種投資組織。
2、基金的特點
⑴ 投資基金為小額資金提供分享證券市場收益的機會
⑵ 集合理財，專業管理
⑶ 嚴格監管、信息透明。
⑷ 獨立托管，保障運作。
⑸ 組合投資，分散風險。
⑹ 投資基金具有規模經濟效益
3、基金投資與股票、債券投資比較：
（1）反映的經濟關係不同。股票反映的是一種所有權關係，債券反映的是債權債務關係，基金反映的是一種信托關係，是一種受益憑證。
（2）所籌資金投向不同。投資基金是一種間接投資方式。
（3）投資收益與風險大小不同

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