交易心理及投資原則(PPT 131頁)

主要內容
交易原則為KISS=KeepItsimple、Stupid、Slow
過度自信表現之一：錯誤估計——對某事的概率分布範圍估計的太過窄小
過度自信表現之二——自負：對自己抱有不現實的良好判斷
知識錯覺、幻覺
錨定現象
認知錯誤原因及表現
心理偏差對財富的影響
懊悔心理
處置效應
好消息與壞消息
期權的提早行權
是否買回之前賣出的股票
賭資效應：獲得收益之後，願意承擔更大的風險，有用賭場的錢賭博的感覺
蛇咬效應（風險回避效應）
翻本效應：輸錢之後，麵臨“要麼贏雙倍、要麼全輸”選項時，多數人選擇冒險，盡管知道贏的機會不到50%。
稟賦效應（現狀偏差效應）：人們希望以比買入價更高的價格賣出，傾向於保有自己的東西而不願意交換。有時並沒有高估自己擁有的物品的價值，而是因為放棄自己的物品更痛苦。
稟賦效應
記憶與投資決策
認知失諧：假設你主觀上竭力把自己想想成好人，但過去某個記憶卻一直提醒你沒有那麼好。
記憶失諧：投資者對過去表現的回憶往往比當時實際情況要好
對風險的態度是先天而來還是後天養成？
框架效應
某場災難，有600人可能麵臨死亡
框架效應與預測
下列三題得分0-1直覺型思考者，2-3分為分析型思考者
直覺型往往選A和D，分析型往往選B和C
心理賬戶
心理預算
戰勝心理偏差
一些經驗法則
1、左側與右側交易
資金管理
贏粒糖，輸間廠
投資策略
附錄：為什麼大多數交易者都賠錢的五十條最為基本、最易違反規則
最大的要害是缺乏自律能力
過量交易是多數交易人的通病
期貨交易人常常不作充分的調查研究

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