風險與收益培訓講義(PPT 75頁)

主要內容
單一投資的收益與風險度量
組合投資的收益與風險度量
風險與收益的關係：資本資產定價模型

一、單一投資的收益與風險度量
（一）收益的含義
（二）收益率的類型
算術平均收益率和幾何平均收益率
本質
持有期收益率和到期收益率
持有期收益率和到期收益率（續）
無風險收益率和風險收益率
風險補償率的大小
世界各國的風險補償
各國或地區風險補償
決定補償率大小的基本因素
（三）風險的含義
（四）單一投資風險的度量
概率分布
收益率期望值的計算
結論
舉例：
二、組合投資的風險與收益
組合投資的風險衡量
關於協方差
關於相關係數
若假設，單獨投資於X或Y：
投資組合多元化的效應
“無風險投資與風險投資組合”的組合
市場組合
引申思考：
三、資本資產定價模型
β值的計算——依據定義
β值的計算——回歸直線分析法
解析：
解析（續）
?係數的幾個相關問題
投資決策
資本成本
分組案例作業

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