理財投資市場概述-金融衍生品市場介紹(PDF 36頁)

內容摘要
定義：
金融衍生產品市場是由一級規則、一批組織和一繁殖產權所有者構成的一套
市場機製。
詳細描述：
（一）金融衍生品市場概述
金融衍生品市場是相對傳統金融市場而言的，是交易金融衍生工具的市
場，金融衍生工具是從標的資產派生出來的金融工具。
1.金融衍生品的種類及特點
（1）金融衍生工具的種類
按照基礎工具的種類劃分，金融衍生工具可以分為股權衍生工具、貨幣
衍生工具和利率衍生工具。按照交易場所劃分，金融衍生工具可以分為場內
交易工具和場外交易工具，前者如股指期貨，後者如利率互換等。按照交易
方式分，金融衍生工具可以分為遠期、期貨、期權和互換。
（2）金融衍生工具的特點：可複製性，杠杆特征。
2.金融衍生品市場的功能：第一，轉移風險功能。第二價格發現功能。
第三提高交易效率功能。第四，優化資源配置功能。
3.金融衍生品市場分類
金融衍生品市場根據金融衍生工具的交易方式分為四個子市場：
（1）金融遠期市場：金融遠期市場是金融遠期合約交易市場。金融遠
期合約是指雙方約定在未來的某一確定時間，按確定的價格買賣一定數量某
種金融工具的合約。金融遠期合約的作用是規避價格風險。特點：非標準化
合約；櫃台交易；沒有履約保證。常見的金融遠期合約包括四大類：股權類
資產的遠期合約；債權類資產的遠期合約；遠期利率協議；遠期彙率協議。
（2)金融期貨市場：金融期貨市場是交易金融期貨合約的市場。金融期貨合
約是指協議雙主同意在約定的將來某個日期，按約定的條件買入或賣出一定
標準數量的金融工具的標準化協議。期貨合約的特征：標準化合約；履約大
部分通過對衝方式；合約的履行由期貨交易所或結算公司提供擔保；合約的
價格有最小變動單位和浮動限額。期貨交易的主要製度：通過保證金製度來
實現交易的正常進行；每日結算製度
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