務現金流財務比率分析與長期財務規劃教材(PPT 47頁)

需要掌握的概念和知識點：
財務現金流量與計算
財務比率分析
杜邦分析體係
財務計劃及相關影響因素
銷售收入百分比法
外部融資與增長之間的關係
第2講 財務現金流、財務比率分析與長期財務規劃
公司與現金流量
1. 來自資產的淨現金流量
2. 流向債權人和股東的淨現金流量
舉例：財務現金流量的計算
1. 短期償債能力或流動性計量指標
2. 長期償債能力計量指標
3. 資產管理（周轉）計量指標
4. 獲利能力計量指標
5. 市場價值計量指標
財務計劃涉及的因素及其邏輯關係
內部融資能力(量)
外部融資需要量
具體步驟
對利潤表的估計
對資產負債表的估計
外部融資需要量—External Financing Needed (EFN)
舉例：
企業增長與外部融資的關係
天宇公司2013年度簡化資產負債表
天宇公司2014年度預計資產負債表
天宇公司在不同銷售增長率下的外部資金需求量及資產負債率變化表
不同銷售增長率下資產、股東權益、負債增量之間的關係
銷售增長率與公司財務政策
天宇公司內部增長率
天宇公司的可持續增長率
決定增長的因素
可持續增長率與成長管理
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