我國證券場外交易市場的立法現狀及監管製度探討(pdf 6頁)

我國證券場外交易市場的立法現狀及監管製度探討內容提要：
一個成熟的證券市場應該包括場內和場外市場，我國現行證券法以規範證券場內交易市場為
主，對容量巨大的場外市場的立法基本上處於“空白”狀態，這不利於建立多層次資本市場體係，也不
利於我國證券市場的健康發展。本文擬對加快我國證券場外市場的立法作一理論探索，希望我國證券場
外市場不至於長期遊離於我國證券法製之外。
隨著世界經濟一體化和金融全球化趨勢發展速度的逐漸加快，伴隨著WTO 過渡期的結束，我國資本
市場將麵對更加開放的金融環境，證券交易市場的監管環境正在發生著深刻的變化。加快證券場外交易市
場的立法，健全證券市場監管製度，確保場外證券交易市場監管規範化、製度化，這是我們構建多層次資
本市場，順利實現證券市場國際化的關鍵。如何構建一個既有利於股權流動、有利於推動金融產品創新的
多層次資本市場，實現與國際資本市場的全麵接軌，又能有效控製風險兼顧安全與收益的雙重目標，是伴
隨中國資本市場轉型的重大命題。而這一命題的完成，資本市場轉型的成功實現，始終無法離開為戰略
轉型提供基本支撐與運作框架的法製環境。
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