中期投資策略(pdf 33頁)

主要內容
大勢篇：靜待出清
1. 貨幣政策是市場的核心邏輯
2. 房地產是貨幣政策傳導的關鍵變量
3. 靜待出清
4. 估值：漸行漸近的長期買點
5. 四季度季節性行情取決於地產出清的節奏
配置篇：抵禦周期
1. 抵禦周期：關注電子、傳媒和醫藥
2. 利率上升：關注保險
3. 出口複蘇：關注電子、紡織服裝
風險提示
1. 貨幣政策超預期寬鬆
2. 地產調控超預期寬鬆
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