期權定價理論課件(PPT 60頁)

第十章　期權定價理論
本章學習指導
第一節　期權價格的構成
一、金融期權的價值分析
１．期權內在價值
按照有無內涵價值，期權可呈現三種狀態：
２．期權的時間價值
期權的時間價值與S與X差額之間的關係
二、權利金、內在價值、時間價值三者之間的關係
期權價格的下限
期權價格的上、下限
看漲期權與看跌期權之間的平價關係
第二節　布萊克—斯科爾斯模型
一、布萊克—斯科爾斯模型的假設條件
布萊克—斯科爾斯模型的假設條件
二、現貨看漲期權的定價模型
現貨看漲期權的定價模型
三、期貨看漲期權的定價模型
四、看跌期權的定價模型
看跌期權的定價模型
看跌期權的定價模型
第三節　二項式模型
一、一期間模型
二、多期間二項式期權定價模型
多期間二項式期權定價模型
第四節　金融期權價格的敏感性指標
一、Delta(δ)
二、Gamma（）
三、Lambda(λ)
四、Theta(θ)
五、Rho(ρ)
參考答案
三、計算題
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