2008年2季度基金持有農業股變化情況分析(pdf 5頁)

1. 從季報來看，2008年2季度，基金公司小幅減持農業股，基金重倉持有的農業股總股數為1.1億股，比上季度末減少了近一成；基金公司重倉持有的農業股市值合計達到107.73億，比上季度末的134.76億元減少近兩成。二季度，農業行業市值占整個A股市值比重為1.38%，而基金配置農業股市值占基金總淨值比重僅為0.68%，農業行業被明顯低配。
2. 與08年1季度相比，在基金重倉持有的農業股中，新增了民和股份一家，而新賽股份、獐子島、豐原生化、新中基在基金重倉股名單中被剔除；而冠農股份因為其擁有鉀肥資源被基金大幅增持，北大荒由於擁有豐富的耕地資源和受益於農產品漲價被基金繼續重倉；基金重倉持股占流通股比例最大為冠農股份，基金持股合計達到2746萬股，占到公司流通股本的15.81%；最低是民和股份，基金持股合計僅為4.8萬股，占到公司流通股本的0.21%。從重倉持有農業股的基金家數來看，持有冠農股份的基金數達到8家，較上季度末增加4家；北大荒和上季度一樣保持有5家基金持有的記錄。民和股份有三家，綠大地和天寶股份各有一家基金持有。
3. 從整個行業來看，我們認為，基金持有農業股的主要動力在於：（1）由於國家支農力度的加大和農產品價格的大幅上漲，農業股的投資機會突出，盡管由於國家宏觀調控導致農產品價格出現短暫回調，但長期上揚趨勢已經形成，農產品將告別廉價時代；（2）擁有相對稀缺的資源特別是土地、水域和鉀肥，受益農產品價格上漲的公司得到機構青睞。

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