市場期貨基礎知識簡介(doc 37頁)

市場期貨基礎知識簡介目錄：
第一章 什麼是期貨交易
第二章 為什麼要進行期貨交易
第三章 誰可以進行期貨交易
第四章 期貨市場組織結構
第五章 商品期貨
第六章 金融期貨
第七章 國內三大期貨交易所及期貨品種簡介
第八章 期貨交易流程
第九章 如何參與期貨交易
第十章 期貨的套期保值
第十一章 期貨的投機與套利
第十二章 期貨行情分析
第十三章 期貨市場投資理念
第十四章 期貨市場的風險防範
第十五章 期貨市場的管理與法規

市場期貨基礎知識簡介內容提要：
一、期貨交易的產生
期貨交易是市場經濟發展到一定階段的必然產物，它與現貨交易在交易方式和交易目的上截然不同。現貨交易是根據合同商定的付款方式買賣商品，在一定時期內進行實物交割，從而實現商品所有權的轉移。而商品期貨交易隻需交納少量保證金，通過在商品交易所公開競價買賣期貨合約，並在合約到期前通過對衝，即先買進後賣出或先賣出後買進，以及進行實物交割來完成交易。期貨交易的主要目的在於轉移現貨交易中的風險，包括價格風險、利潤風險和彙率風險等，或獵取風險利潤，因此在交易中進行實物交割的數量很少，通常僅占交易量的1—2%。
期貨交易是從現貨交易中的遠期合同交易發展而來的。在遠期合同交易中，交易者集中到商品交易所交流市場行情，尋找交易夥伴，通過拍賣或雙方協商的方式來簽訂遠期合同，等合同到期時，交易雙方以實物交割來了結義務。交易者在頻繁的遠期合同交易中發現，由於價格、利率或彙率的波動，合同本身就具有價差或利益差，因此完全可以通過買賣合同來獲利，而不必等到實物交割時再獲利。為適合這種業務的發展，期貨交易應運而生。期貨交易雖然是從現貨交易中發展而來，但它已脫胎換骨，形成了自己獨特的風格。

二、期貨交易的基本特征
★合約標準化：期貨交易是通過買賣期貨合約進行的，而期貨合約除價格外，所有條款都是預先規定好的，是標準化的。
★交易集中化：期貨交易必須在期貨交易所內進行。期貨交易所實行會員製，隻有會員方能進場交易。場外的廣大客戶若想參與期貨交易，隻能委托期貨經紀公司代理。
★雙向交易和對衝機製：因為期貨合約是標準化的，所以，絕大部分交易可通過反向對衝操作解除履約責任。
★每日無負債結算製度：為了有效地控製期貨市場的風險，現代期貨市場普遍建立了一套完整的風險保障體係，其中最重要的就是以保證金製度為基礎的每日無負債結算製度。
★ 杠杆機製：期貨交易隻需繳納少量的保證金，一般為成交合約價格的5%—10%，就能完成數倍乃至數十倍的合約交易。

三、期貨交易的特點
★以小博大：期貨交易隻需交納比率很低的履約保證金，通常占交易額的5—10%，從而使交易者可以用少量資金進行大宗買賣，節省大量的流動資金，資金回報率高。

★交易便利：期貨市場中買賣的是標準化的合同，隻有價格是可變因素。這種標準合同既作
為“抽象商品”代表實物商品，又作為一種交易單位，商品本身並不進入市場。
合同的標準化提高了合同的互換性和流通性，使采用對衝方式了結義務十分方
便，因此交易者可以頻繁地進行交易，創造了許多盈利機會。

★履約問題：所有期貨交易都通過期貨結算所進行結算，且結算所成為任何一個買者或賣者
的交易對方，為每筆交易擔保。因為結算所會員都是大證券商、大銀行和大公
司，所以交易者不必擔心交易履約問題。

★市場透明：交易信息完全公開，且交易采取公開竟價方式進行，使交易者可在平等的條件
下公開競爭。

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