零售行業風險與收益(ppt 43頁)

零售行業風險與收益目錄：
1、定義風險和收益
2、用概率分布衡量風險
3、風險態度
4、證券組合中的風險和收益
5、投資分散化
6、資本-資產定價模型 (CAPM)

零售行業風險與收益內容提要：
風險態度：
確定性等值 > 期望值
風險愛好
確定性等值=期望值
風險中立
確定性等值<期望值
風險厭惡
大多數人都是 風險厭惡者.
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CAPM 假定：
1.資本市場是有效的.
2.在一個給定的時期內，投資者的預期一致.
3.無風險收益率 是確定的(用短期國庫券利率代替).
4.市場組合隻 包含係統風險 用 （S&P 500 指數代替).
……

BW的內在價值：
Lisa Miller 還想知道公司股票的 內在價值. 她使用 固定增長模型. Lisa 估計 下一期的股利= $0.50/股 ， BW將按 g =5.8%穩定增長. 股票現在的交易價格是 $15.
股票的 內在價值 =? 股票是高估還是低估?

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