煙草行業理財專題培訓(ppt 42頁)

煙草行業理財專題培訓目錄：
第1章 兼並與收購
第2章 財務困境
第3章 跨國公司財務

煙草行業理財專題培訓內容提要：
吸收和並或新設合並：
吸收合並（merger)是指一家企業被另一家企業吸收。兼並企業保持其名稱和身份，並且收購被兼並企業的全部資產和負債，目標企業不再作為獨立的經營實體而存在
新設合並（consolidation)是指並購雙方合並為一個全新的企業
吸收合並和新設合並適用法則基本相同，這兩種方式都會導致雙方企業資產和負債的聯合
吸收合並方式並購一個企業的優缺點：
兼並在法律上有明確的規定，兼並成本小
兼並必須得到各企業股東的讚成票方獲批準
……

關於接管：接管是指一家企業由一個股東集團控製轉為另一個股東集團控製
欲接管其他企業的企業稱為投標者，投標者發出要約用現金或證券換取另一家企業的股票或資產
接管的實現方式：
1)收購 （可能是兼並、發盤收購或購買資產）
2）委托投票權爭奪
3）轉為非上市
……

購買法和權益法：一個比較
適用情況：權益法通常用於企業增發具有表決權的股票，以換取被兼並企業至少90%的發行在外的具有表決權的股票。購買法會計通常應用於其他的財務安排
由於商譽和資產加計帳麵價值兩個因素的影響，購買法會計得出的賬麵收益較之權益集合法下的為低
由於會計處理方法的不同並不影響可抵稅費用的金額，所以在兩種方法下，收購活動的淨現值是相同的

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