《期貨異常交易監控指引(試行)》發布答記者問(doc 9頁)

《期貨異常交易監控指引(試行)》發布答記者問內容提要：
問：中金所為什麼要出台《指引》 ?
答：發布實施《指引》，是強化股指期貨市場自律監管、完善交易所監查規則體係、規範股指期貨市場運行秩序、推動股指期貨市場健康發展的客觀需要。
股指期貨上市交易以來，中金所按照中國證監會“高標準、穩起步、嚴監管”的要求，嚴格履行一線監管職責，及時采取相關措施。整體看，股指期貨市場運作規範，監管嚴格，投資者理性參與，市場運行平穩健康。為了進一步鞏固提高股指期貨規範運行水平，中金所最近下發《指引》，專門針對市場異常交易行為進行進一步嚴格規範。
交易所是市場的組織者和監管者，對市場運行進行一線監管是交易所的核心職責。交易所對股指期貨市場的一線監管，對於市場功能的正常發揮起著重要作用。中金所利用處於市場前沿的地位，積極嚐試進一步嚴格對期貨交易行為的監管標準，將監管關口由違規行為監管前移到異常交易行為監管，從而更加充分地發揮交易所的一線監管優勢，減少、避免違規行為和違法行為對市場的危害。為及時完善監管規則，提升監管效果，中金所總結監管經驗，結合股指期貨上市交易以來異常交易的主要表現形式，並經充分征求、吸收市場各方意見，製定並頒布了《指引》。
問：《指引》的指導思想是什麼?
答：《指引》是交易所業務規則體係的有機組成部分之一，《指引》的發布，進一步充實了交易所在市場監查方麵的業務規範，完善了中金所的業務規則體係，有利於進一步提高交易所監管工作的透明度和製度化程度。在《指引》的製定過程中，主要遵循了以下兩個指導思想：
一是實行自律管理關口前移。自律管理關口前移體現為交易所對尚未構成違反交易所《違規違約處理辦法》和國家有關法律法規的異常交易行為及時進行製止和處理。與行政監管機構相比，交易所處於市場監管一線，具有及時發現潛在違規行為、及時采取措施製止的優勢，通過及時發現和製止異常交易行為，有利於防範異常交易行為進一步發展為情節嚴重的違規行為和價格操縱等性質和後果特別嚴重的違法行為，從而避免、減少違法違規行為對市場的危害。
二是充分發揮會員在交易所自律管理中的作用。自律監管是股指期貨監管體係的重要環節，在一定意義上，期貨公司對客戶交易行為的管理是交易所自律管理的有機組成部分之一。期貨公司作為交易所會員，理應配合交易所共同維護市場的正常秩序。而且，會員具有接近客戶和了解客戶的優勢，有必要也有條件在加強客戶管理、規範客戶交易行為和協同交易所監管等方麵發揮重要的作用，這也是我國證券市場近年來在自律監管實踐中總結出的成功經驗。中金所《會員管理辦法》也規定，會員應當加強客戶交易行為的合法合規性管理。此次《指引》的發布，進一步加強和細化了會員的客戶管理職責和協同監管義務，將會員逐步納入到期貨市場自律管理體係中，進一步促動會員管理客戶的主動性，提升監管工作效果。
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