論基於中國14家商業銀行麵板數據的分析(pdf 20頁)

論基於中國14家商業銀行麵板數據的分析內容提要：
本文對Kopecky-VanHoose (2004a)理論模型進行簡化的基礎上分析了資本充足率
約束對銀行信貸資產配置影響的微觀機製。利用1998-2007 年期間中國14 家商業銀行數據
所作的經驗研究發現：（1）1998-2007 早期中國銀行業麵臨的資本約束為“軟資本約束”，
但資本監管壓力對銀行資產組合配置的影響在逐漸增強，2003 年銀監會成立後，“硬資本約
束”開始顯現。（2）資本充足率約束引起的銀行“惜貸”和“主動信貸”行為是解釋2004-2007
期間我國銀行信貸波動的重要原因。（3）國有銀行和股份製銀行對資本約束的信貸行為反應
敏感性和強度存在顯著差異，股份製銀行的市場化行為更明顯，自2003 年以來其信貸擴張
行為更加謹慎。

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