金融經濟學之套利定價理論(ppt 86頁)

主要內容
金融經濟學
8.1 概述
8.2 因子模型 （Factor model）
8.2.1 單因子模型
因子模型回歸
單因子模型的優點
單因子模型具有兩個重要的性質
8.2.2 多因子模型
兩因子模型
多因子模型
套利與投機交易的區別
套利交易的基本方式
（二）跨市場套利
（三）期現套利
（四）跨期套利
（五）無風險套利
套利交易發生的條件
8.3.1 APT的基本假設
8.3.2 構建套利組合（Arbitrage portfolio）
例子：構建套利組合
8.3.3 套利定價模型
嚴格證明
錯誤的證明
APT的意義
8.3.4 APT的另一種表達
8.4 APT與CAPM的比較
CAPM與APT的區別
8.5 APT對資產組合的指導意義
討論：因子的選擇
例子
個人練習

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