金融市場學基礎知識講義(ppt 122頁)

主要內容
效率市場的定義
效率市場假說及其類型
弱式效率市場假說
半強式效率市場假說
強式效率市場假說
效率市場假說的假定
效率市場的必要條件
效率市場假說與證券分析業
防止兩個極端
隨機漫步 (Random Walk)
效率市場的特征
效率市場假說的實證檢驗
弱式效率市場假說的實證檢驗
對鞅差分序列的檢驗
對技術分析的無效性的檢驗
半強式效率市場假說的實證檢驗
第一組研究
第二組研究
強式效率市場假說的實證檢驗
結論：
投資組合理論
學完本章後，你應該能夠：
第一節 金融風險的定義和類型
金融風險的類型-按風險來源分類
金融風險的類型-按會計標準分類
金融風險的類型-按能否分散分類
第二節 投資收益與風險的衡量
單個證券的收益與風險的衡量
兩種證券組合的收益與風險的衡量
三種證券組合的收益與風險的衡量
N種證券組合的收益與風險的衡量
N種證券組合的收益與風險的衡量
第三節 證券組合與分散風險
第四節 風險偏好與無差異曲線
風險偏好
無差異曲線
投資者的投資效用函數
第五節 有效集和最優投資組合
有效集
最優投資組合
第六節 無風險借貸對有效集的影響
無風險貸款對有效集的影響
無風險借款對有效集的影響
資產定價理論
第一節 資本資產定價模型
基本假定（1）
基本假定（2）
基本假定（3）
資本市場線（CML）
證券市場線（SML）
β值的估算
β值的估算
關於資本資產定價模型的進一步討論
第二節 套利定價模型
因素模型
因素模型：單因素模型
因素模型:單因素模型
因素模型:兩因素模型
因素模型：兩因素模型
因素模型：多因素模型
套利組合
套利定價模型：單因素模型
套利定價模型
套利定價模型：兩因素模型
套利定價模型：多因素模型
第三節 資產定價模型的實證檢驗
第三節 資產定價模型的實證檢驗
關於CAPM模型和套利定價理論的爭論

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