金融創新與衍生品培訓課件(ppt 115頁)

主要內容
金融創新：衍生產品策略
Derivative Securities
Speculators and Hedgers
Example: Wheat Forwards
Wheat Forwards
Arbitrageurs
Futures Contracts - Definition
Futures - Common Examples
Futures – Contract Specification
Futures Contracts - Margin
Margin (cont’d)
Margin Example
Important Points
Futures Payoffs
Option Contracts
Example: Call Option
Example: Put Option
Derivative Strategies
Options Strategies
Put-Call Parity
An Alternative
The Put-Call Parity Relationship
Covered Strategies
Protective Put
Covered Call
Spreads
Bull Spread
Straddle
Butterfly Spread
問題
Zero-cost collar
Innovation
Who？
David Bowie
Bowie Bonds
你最願意投資於美國的哪個名人 ?
資產證券化
特點
資產證券化的主要種類
融資的分配
利息的分配
發行動機
出售資產與證券化資產
例子
資產證券化的步驟
資產證券化的步驟 （續）
中遠集團的案例：步驟
中遠集團的案例：步驟（續）
中遠集團的案例：現金流動
Collateralized Debt Obligation債務抵押債券
抵押貸款證券化
例子
信用衍生品（Credit derivatives）
市場參與者
為什麼使用信用衍生品？
債券分解
資產互換(Asset Swaps)
Swap定義
互換銀行
Interest Rate Swap Quotations
利率互換例子
例子（續）
An Example of an Interest Rate Swap
外彙互換的例子
An Example of a Currency Swap
Comparative Advantage as the Basis for Swaps
Credit Default Swap
CDS
主要風險
CDS 定價

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