青島海爾權證上市定價分析(pdf 5頁)

1. 權證發行條款
2. 權證價值測算
3. 權證市場表現

摘要：
5 月22 日，G 海爾作為股改對價支付的海爾JTP1(580991)將上市流通。
根據權證上市說明書提供的參數，以及5 月19 日G 海爾收盤價格，可以測算出上市首日海爾JTP1(580991)的理論價值為0.460 元/份。
由於和雅戈爾蝶式權證同日上市，海爾認沽權證可能略受冷遇；通過和流通量以及理論價值接近的權證進行比較，可以預期海爾JTP1 上市後隱含波動率達到100%左右。
如果正股價格走勢不發生重大變化，預計海爾JTP1(580991)上市後將上漲至1.536 元/份左右，即可能連續兩天達到漲停價位，並於第二天衝高後回落。

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