投行融資並購案例分析教材（PPT 119頁）

案例背景
並購動因分析
並購過程
反收購之白衣騎士策略—渣打銀行抵製英國萊斯銀行
事件回顧
事態發展
一 突遭要約收購
二 製定抵抗收購戰略
三 包玉剛正式出場
反收購手段分析
簡介·白衣騎士
案例分析
經驗總結
借殼上市
買殼上市，迅速低成本進入資本市場
進入資本市場的間接通道—買殼上市和借殼上市
進入我國資本市場的間接通道—買殼上市和借殼上市（續）
隨著證監會把上市的審批製改為核準製，
企業買殼上市主要考慮的問題也隨之改變
目標“殼”公司選擇時應遵循四大原則
一般而言，合適的“殼”公司具有以下8個特點
目標“殼”公司的定價
殼企業價值評估的幾種方法
買殼公司獲得不僅僅是殼公司資產的價值，還有控製溢價
影響控製溢價的五個因素
殼的價格取決於供求水平和談判能力
買殼上市通常有兩種交易方式—協議收購和二級市場收購
買殼上市企業應在做好充分準備後再開展收購活動
股票上市應具備的條件
上市公司配股的條件
案例一：希臘雅典新機場
案例二 西安地鐵項目
一、該項目融資模式和投資結構分析與設計：
二、融資成本的估算
三、項目風險和規避措施
印度尼西亞帕塔米納液化天然氣管道項目融資
項目背景
項目融資的參與者
參與者之間的關係
項目融資模式
項目資金結構
債務資金的籌措方式
債務償還信托基金
風險類別
風險管理措施
項目環境風險管理工具
項目的擔保
案例評價
深圳沙角B電站項目融資案例
深圳xxB電站項目背景
深圳xxB電站投資結構
深圳xxB電站資金結構
深圳xxB電站項目融資結構
案例1：美國運通公司賒帳卡應收賬款的證券化過程
企業並購案例——某某收購雅虎中國
二、並購動因
某某與雅虎關係以及股權結構
理論分析：並購形式
理論分析：並購類型
理論分析：並購模式
五、對企業並購的啟示
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