資本市場運作專題研究報告(ppt 150頁)

資本市場運作專題研究報告目錄：
第一章、導論
第二章、證券市場
第三章、企業並購市場

資本市場運作專題研究報告內容摘要：
收購價格的確定及其支付方式（1）價格確定影響收購價格的因素是多種多樣的，比如被收購企業的資產情況、財政地位、發展潛力、被收購方的保證情況、付款方式等等。對於巨額、複雜的公司收購交易，雙方在簽署收購合同時，可以在該主合同中規定一個初步價格，然後再根據對被收購公司全麵審查的結果，確定最後價格。確定最後價格的方法和程序應該在收購合同中規定，確定最後價格時，可以再訂一附加補充協議。（2）支付方式在大多數公司收購交易中，由於收購價款額通常較大，用現金支付不可行，用票據支付風險太大，因而常用的方法是通過銀行付款，即將收購價款從收購方的銀行帳戶轉到被收購方銀行帳戶。付款時間通常在收購合同簽署時先支付一部分，在被收購公司交接時再付清餘款。如果款項巨大，要推遲至被收購公司交接後一段時間付款，則被收購方可以要求收購方出具付款擔保，並承擔遲延期間的利息。 損害賠償：在公司收購完成後，收購方發現有未償債務和其他嚴重事件影響了被收購公司的地位或者被收購方違反了其陳述和保證，給收購方造成了損失的，收購方有權要求被收購方予以賠償。
實踐中普遍采用的做法是：
開立一個完成一定條件後才能支付的帳戶，由雙方共同指定一個代理人（通常由產權轉讓機構或公證機關充任），由該代理人控製帳戶，在被收購公司交接時，收購方將一部分價款存入該帳戶，不全部支付給對方，交接後若發現有未償債務或其他瑕疵，或被收購方的陳述和保證不真實、不準確而給收購方造成了損失，則收購方可以從該帳戶的款項中獲得賠償；若在一定期間內未發現上述情況，該代理人則允許被收購方提取那部分款項。

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