企業並購與重組的相關知識講座(ppt 52頁)

企業並購與重組的相關知識講座目錄：
一、執行篇--營運及其他方麵的分析與評估
二、執行篇--談判及交易文件準備
三、並購交易後的整合—整合篇
四、並購融資

企業並購與重組的相關知識講座內容摘要：
融資：
融資是指資金短缺方通過向資金盈餘方進行借貸或發行有價證券等形式，取得資金使用權，並支付相應成本/費用的一種經濟行為
並購融資：
並購融資是指在合並或收購中，收購方通過自有資金、進行借貸或發行有價證券等方式，籌措完成並購交易所需資金的行為
並購融資包括：內部融資和外部融資
內部融資：
通過企業內部籌措資金
一般不會加重企業的財務負擔
不受外部融資條件的影響
不會引起股權的稀釋
一般難以在短時期內籌措大量資金，降低並購成功的機會
外部融資：
從企業外部籌措資金
能夠籌措大量資金，滿足並購所需的融資需求
能設計出較為靈活的交易方式
可能會加重企業的財務負擔
可能會引起股權的稀釋
杠杆收購的概念：
杠杆收購（英文簡稱“LBO”），是指收購方根據杠杆原理， 用少量自有資金，依靠債務資本為主要融資工具來收購目標公司的全部或部分股權。
按收購主體的不同可以分為：
管理層收購(Management Buyout)：目標公司現有內部管理層為收購主體
管理人員買進(Management Buy-In )：外部管理人員收購公司業務
員工收購 (Employee Buyout)：公司員工為收購主體，通常通過員工持股計劃實現

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