外彙風險的種類與管理(ppt 90頁)

外彙風險的種類與管理目錄：
一、外彙風險管理基礎
二、會計風險及其管理
三、交易風險及其管理
四、經營風險及其管理

外彙風險的種類與管理內容摘要：
外彙風險管理基礎：
會計風險
Translation exposure arises from the need to convert foreign currency accounts, revenues, and expenses into the home currency.
由於彙率變化而導致的資產負債表中資產和負債的賬麵價值以及損益表項目的變化
Unanticipated changes in exchange rates may have the impact on the consolidated financial statements of the multinational company
有關的資產負債表中的資產和負債項目以及損益表項目已經存在
所產生的彙兌損益由會計準則的具體規定來決定，並且僅僅是紙麵上的
由於會計風險是建立在發生在過去的企業活動的基礎上的，因此，對會計風險的衡量實質上是麵向過去的
交易風險
由於彙率變化而導致的在外未結算的、以外幣計價的合約（即該合約會在未來產生以外幣計量的現金流量）價值所發生的變化
所產生的彙兌損益實際上是由已經存在的合約決定，並且是真實存在的
合約已經存在，但將在未來某日進行結算
由於交易風險是建立在發生於過去的企業活動、但將在未來進行結算的基礎之上，因此，對交易風險的衡量是麵向過去與麵向未來的混合
已經在資產負債表中反映的合約部分屬於會計風險，而尚未在資產負債表中反映的合約部分屬於經營風險
經營風險
由於彙率變化而導致的未來/預期經營現金流量的變化
所產生的彙兌損益是由公司的未來競爭地位的變化來決定的，並且是真實存在的，如銷售量的變化、銷售價格的變化、銷售成本的變化等等
與未來的銷售相聯係的收入和成本
由於經營風險是建立在企業未來活動的基礎之上，因此，對經營風險的衡量是麵向未來的，很難進行準確衡量
任何收入和成本受到彙率變化影響的公司都存在經營風險，即使其是一個純粹的國內公司，並且所有的現金流量都由本國貨幣標價

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