風險值的種類與計算方法(ppt 46頁)

風險值的種類與計算方法目錄：
一、 風險值計算的方法
二、 曆史模擬法
三、 曆史模擬法步驟
四、 以曆史模擬法算出風險值
五、 影響風險值的重點
六、 曆史模擬法的特點與優缺點
七、 優點:不需要加諸資產報酬的假設
八、 優點:不需分配的假設
九、 優點:完全評價法
十、 缺點:數據的質量與代表性
十一、 缺點:極端事件的損失不易模擬
十二、 缺點:因子的變動假設
十三、 缺點:數據選取的長度
十四、 如何改進曆史模擬法
十五、 指數加權移動平均法
十六、 拔靴複製法
十七、 淺談幾何布朗運動
十八、 蒙地卡羅模擬法的特點與優缺點
十九、 回朔測試 (Back Testing)
二十、 回朔測試中的穿透判斷
二十一、 穿透次數是否顯著異於誤差水平
二十二、 壓力測試 (Stress Testing)
二十三、 敏感度分析
二十四、 曆史情境法
二十五、 虛設情境分析
二十六、 壓力測試的流程
二十七、 風險值估算方法的比較

風險值的種類與計算方法內容提要：
風險值計算的方法:
變異數－共變異數法（Variance－Covariance Method）
曆史模擬法（Historical Simulation Method）
蒙地卡羅模擬法（Monte Carlo Simulation Method）。
不同金融商品因為其報酬性質、商品特性的不同，選用的計算方法也有差異。在風險值估算之前，就應該先了解金融商品的損益特性，並依此特性選擇適當的估計方法。
變異數－共變異數法:設計原理:
亦稱為相關法（Correlation Method），參數（Parametric）法、線型（Linear）法或一階常態（Delta－Normal）法 。
主要的假設就是個別資產報酬率符合聯合常態分配，而且具有序列獨立的特性。
由這些資產所構成的線性組合資產，一定會服從常態分配，藉由常態分配的性質再來估計出給定評估期間與信賴機率水平下的風險值。
常態分配的假設使得變異數－共變異數法可以快速的算出風險值。

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