次貸危機的原因過程和機理(doc 29頁)

次貸危機的原因過程和機理目錄：
一、房地產泡沫的形成及破滅
二、次級貸款
三，次級貸款的多重證券化
四、金融自由化與證券化
五、次貸危機的爆發與惡化
六、次貸危機對全球及中國經濟的影響

 

 

次貸危機的原因過程和機理內容提要：
  次級貸款的全稱是次級按揭貸款，是房屋貸款中按客戶信用度分類的一種貸款。相對優質貸款而言，次級貸款就是給信用情況較差、缺乏還款能力證明和收入證明的客戶發放住房貸款。這種貸款審批程序不太嚴格，利率較高，借款人對利率和房屋價格的變動相對敏感。
美國房地產抵押貸款市場分為三類：優質抵押貸款市場(Prime Market)、次優級抵押貸款市場(ALT-A Market)和次級抵押貸款市場(Subprime Market)。優質抵押貸款市場主要麵向信用等級高(信用分數在660分以上，收入穩定可靠，債務負擔合理)的優良客戶，主要采用最為傳統的30年或15年固定利率按揭貸款，較少采用複雜的創新按揭工具。“ALT-A”抵押貸款市場主要麵向信用分數在620～660分之間，缺少或完全沒有固定收入、存款、資產等合法證明文件的客戶。次級抵押貸款市場麵向信用分數低於620、收入證明缺失、負債較重的客戶。因信用要求程度不高，貸款利率通常比一般抵押貸款高出2～3%，它往往采用先低後高的還款方式、 主要實行首付低於15%或月供超過收入55%的浮動利率按揭貸款。

..............................