某私募股權基金運作說明書(pdf 22頁)

某私募股權基金運作說明書目錄：
第一部分 北京××投資(有限合夥)企業設立與運作說明書
一、基金成立的背景……………………………………………………………4
二、設立基金的意義……………………………………………………………5
三、基金的定位及比較優勢……………………………………………………5
四、基金組建的具體事宜………………………………………………………7
五、基金投資理念………………………………………………………………12
六、基金投資項目標準…………………………………………………………12
七、基金獲取投資收益的方式…………………………………………………13
八、基金投資項目的退出方式…………………………………………………14
九、閑置資金的投資策略………………………………………………………14
十、一期資金擬投資項目………………………………………………………15
第二部分 基金管理人及其對基金管理的相關規定
一、基金管理人的基本情況……………………………………………………18
二、公司作為基金管理人的優勢………………………………………………18
三、公司顧問及管理團隊………………………………………………………19
四、公司協助投資者投資的典型項目…………………………………………21
五、公司的職責及對基金的管理框架…………………………………………22
六、公司對基金的承諾…………………………………………………………22
七、公司的風險管理和內部控製………………………………………………23
八、公司所管理基金的投資決策流程…………………………………………25
九、公司所管理基金的投資退出流程…………………………………………26
十、基金投資限製………………………………………………………………27
十一、對基金投資的禁止行為…………………………………………………27

某私募股權基金運作說明書內容提要：
從每年私募股權基金投資額占GDP 的比例來看，美國私募股權基金占全年GDP的比例是0.6%，歐洲為0.35%，亞洲為0.2%，而目前在中國該比例還不到0.1%。中國私募股權資本在未來10 年將有一個快速的增長，私募股權資本的快速發展過程是我國企業所麵臨的一次較大的商業機會。在私募資本市場的形成和快速成長中，誰能及時把握住這個機會，誰就可能成功地成為私募股權投資領域的受益者。
1、可以通過資金方與我們作為專業並購與投資管理團隊之間的優勢互補，實現雙贏，共同發展；
2、充分發揮我們在從事並購兼並業務中所積累的技術優勢和資源優勢，有效控製投資風險，為資金方獲取經營利潤和資本利得雙重收益，實現資本的大幅增值；
3、通過彙聚分散的資金進行集中投資，可以抓住更多有價值的投資機會，規避單個資金實力不足的缺陷，並對所投資項目形成有效的決策機製和監督機製，最大限度地降低投資成本和風險，實現預期的投資收益；
4、充分發揮基金在出資人實施產業並購中的輔助作用，協助處於具有發展潛力的出資人實行對所處行業的主動性戰略並購整合，獲取高額投資收益、以及出資人未來（整體）上市的資本增值收益；
5、充分利用當前階段國家政策對外資基金對關係我國國家安全和國計民生等重要領域投資的限製、且將該等部分投資領域向民營等領域開放的難得機遇，占領投資的製高點。
根據美國著名的私募股權投資機構凱雷所做的《私募股權投資基金相對於指數的表現》之分析，全美私募股權投資基金（主要是並購基金和風投基金）相對於各類股票指數來看，無論是3－5 年短期收益還是10－20 年長期收益，內部收益率（IRR）明顯要高於各類股票指數。而對於不同種類的私募股權投資基金，它們的內部收益率和收益的波動性差別很大。通過對比全美7前25％並購基金和全美前25％的風投基金的收益表現，我們可以看出，在3－5 年期和20 年期上，並購基金的收益率強於風投基金。雖然在10－15 年期，並購基金的收益率弱於風投基金，但是從風險角度看，風投基金的收益率波動性很大，而並購基金的收益率比較穩定，風險明顯小於前者。綜上所述，私募股權投資基金的收益強於各類股票指數，而綜合考量收益和風險兩個因素，則私募並購基金表現最出色。

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