某公司管理層收購框架建議(doc 5頁)

某公司管理層收購框架建議內容提要：
MBO（Managerment Buy-outs）就是管理層收購，又稱為“經理層融資收購”，是指公司管理層利用借貸資本或股權交易收購其經營公司的行為，從而改變本公司所有者結構、控製權結構和資產結構，使管理者自身由企業的經營者變成了企業的所有者，屬於杆杠收購方式中的一種。
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深圳濁水發展公司是國有控股的企業，改製審批權在股權歸屬的湖北濁水公司，同時還需要得到湖北省政府的批準，在濁水公司股東國電集團公司還需備案。
湖北省的改製政策相對寬鬆，但是企業實踐步子較小；而深圳市的改製政策比較詳細，操作性強一些，雖不能直接適用，但可以作為重要參考。
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在MBO改製過程中，牽涉到的利益方或政策方包括國務院國資委、中國國電集團公司、湖北省政府、湖北省濁水公司、湖北省國資局、融資方、濁水發展管理層、濁水發展的其他員工，關係比較複雜，如何把握好各方的利益平衡是此次MBO改製能否成功的關鍵。
在政策法規方麵，要遵循國務院國資委、湖北省國資局、湖北省政府、中國國電集團公司的相關規定，使得MBO操作合法、合理，確保國有資產不流失；在經濟利益方麵，也要保證融資方的合法利潤和濁水發展管理層的購買成本最低，當然更為重要的是使濁水發展公司獲得未來可持續的發展動力。

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