如何通過企業並購創造股東價值(ppt 18頁)

如何通過企業並購創造股東價值內容提要：
根據波特的五種力量模型，我們對中國水務行業的競爭格局分析如下：
1、行業內現有競爭者
目前中國水務行業內現有競爭者主要包括三大外資水務巨頭如雅環境集團 、蘇伊士昂帝歐集團、德國柏林水務；主營水務的上市公司如武漢控股，南海發展等；各地區水務公司。
2、供應商
主要指控製原水采集、製備的各地水務部門及企業，隨著水源日益稀缺，他們具有較強的壟斷性，但受政府政策製約。
3、消費者
主要包括城市場生活及工業用水。他們的需求彈性很小，
……

收購中可能遇到的問題及解決方案：
收購方式的確定
收購通常可采取資產置換、現金收購股權、合資合作、承擔債務等方式獲取目標企業控製權，我們將根據收購方的戰略，選取合適的方式，以最小代價達到其收購目標。
收購的潛在風險
根據我們對中國水務行業的認識和理解，以收購方式進入水務行業可能存在以下風險：被收購方管理層及員工的反對、目標企業的曆史包袱、當地政府的限製、潛在的收購競爭對手及收購後的業務整合風險，如果是收購上市公司，還將麵臨更多的法規及監管程序限製。
我們將采取下列對策降低和規避上述風險：一是通過對水務行業及目標企業的盡職調查，充分揭示目標企業隱藏的問題如網管陳舊、欠費、人員對改製收購的心理等，解決信息不對稱。二是充分利用谘詢公司的關係網絡，溝通相關各方關係降低各種阻礙。三是對目標企業估值，設計合理標準應對收購對手競爭。
……

收購的潛在風險：
根據我們對中國水務行業的認識和理解，以收購方式進入水務行業可能存在以下風險：被收購方管理層及員工的反對、目標企業的曆史包袱、當地政府的限製、潛在的收購競爭對手及收購後的業務整合風險，如果是收購上市公司，還將麵臨更多的法規及監管程序限製。
我們將采取下列對策降低和規避上述風險：一是通過對水務行業及目標企業的盡職調查，充分揭示目標企業隱藏的問題如網管陳舊、欠費、人員對改製收購的心理等，解決信息不對稱。二是充分利用谘詢公司的關係網絡，溝通相關各方關係降低各種阻礙。三是對目標企業估值，設計合理標準應對收購對手競爭。
收購過程的協調
收購過程將涉及律師、審計、評估協調及與被收購方的談判。可以形成以谘詢顧問為總聯係人的收購小組，協調解決收購中法律、財務等問題，充分利用法律政策妥善解決被購企業職工安置問題，協助與被收購方的談判。

..............................