河北鋼鐵集團的並購重組（doc 14頁）

河北鋼鐵集團的並購重組目錄：
1、合並的動因及背景……1
1.1合並背景分析……1
1.2合並的動因……1
1.2.1整合集團鋼鐵主業，提高融資效率……1
1.2.2理順管理體製、充分發揮協同效應……1
1.2.3增強公司的抗風險能力……1
2、並購的優勢……2
2.1規模優勢……2
2.2資源優勢……2
2.3其他優勢……2
3、並購換股價格/比例分析……2
3.1換股價格與曆史交易價格對比……2
3.2合並雙方盈利能力和估值水平比較……3
3.3換股價格與同行業可比公司估值水平比較……4
3.4合並的盈利指標比較如下……5
4、河北鋼鐵並購換股與攀鋼並購換股比較……6
4.1現金選擇權的不同……6
4.2現金選擇權的行使保障……6
4.3現金選擇權相關的風險……7
4.4兩者操作方式相同……7
5、並購的成本……7
6、收益分析……10
7、並購協同效應……11

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