市場風險計量一般方法（ppt 34頁）

市場風險計量一般方法目錄：
第一節、市場風險基本含義
第二節、市場風險計量一般方法
第三節、市場風險計量

市場風險計量一般方法內容提要：
市場風險的基本含義：
一般認為，市場風險是指由於市場各種因素（如利率、彙率、通貨膨脹率、市場供求關係等）變化引起資產價格的波動而導致投資者虧損的可能性。當市場各種因素變化較大或較頻繁時，投資者遭受損失的可能性或數額也會變大，市場風險就越大。
市場風險的特點：
1．市場風險實質上是價格風險，是由於資產價格波動給投資者帶來收益率的不確定性或造成損失的可能性，從這個意義上說，任何引起資產價格波動的因素（包括係統性因素和非係統性因素）變化都可能導致投資者虧損或收益率的不確定，因此，市場風險應當是一種總風險。
2．市場風險具有係統風險的特征。在產生市場風險的因素中，有些是係統性因素（如利率、彙率、購買力及市場結構、宏觀環境、政策因素等），這些因素帶來的風險是不可能通過分散化予以消除的，因此，市場風險具有係統風險的特征。
3．市場風險也具有非係統風險的特征。在產生市場風險的因素中，有些是非係統性因素（如行業因素、個別企業的經營狀況等），隻影響部分或個別證券的價格變動，這些因素帶來的風險是可以通過分散化予以消除的，因此，市場風險具有非係統風險的特征。
4．其他一些風險可以看成市場風險的子風險，如利率風險、權益價值風險、彙率風險等。

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