風險厭惡與風險資產的最優組合(ppt 46頁)

風險厭惡與風險資產的最優組合目錄：
一、英國的曆史收益率
二、風險的定義
三、風險厭惡
四、損失厭惡
五、風險管理
六、收益率的概率分布
七、期望收益率
八、資產組合的收益率和風險
九、資產組合理論
十、資產組合理論的形成
十一、無風險資產和一種風險資產構成的組合
十二、由無風險資產和一種風險資產構成的組合
十三、由兩種風險證券構成的組合
十四、最小方差組合
十五、有效組合與有效前沿
十六、風險資產的最優組合
十七、實現目標期望收益率
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風險厭惡與風險資產的最優組合內容提要：
風險管理：
套期保值：減少不利的風險暴露，同時也喪失了獲利的機會
保險：支付一定的溢價以規避損失（但保留獲利的潛力）
多元化：同時持有多種資產可以減少總體風險而不降 低期望收益率
收益率的概率分布：
投資的收益率是不確定的（有風險）
我們用如下指標來刻劃不確定性
期望收益率：你預期將獲得的平均收益率
波動率(標準差)：未來收益率的分散程度
股票的波動率越大，可能的收益率區間越寬，收益率出現極端情況的可能性越大

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