某證券公司風險管理實務(ppt 68頁)

某證券公司風險管理實務目錄：
1、證券公司經營過程中麵臨的主要風險
2、樹立正確的風險管理觀
3、風險管理架構的搭建與操作
4、風險管理工作中需要解決的其它一些問題
5、國內風險管理的現狀與建議

某證券公司風險管理實務內容提要：
市場風險 (market risk)：
典型案例
美國加州橙縣破產事件
橙縣財政官為彌補赤字，將政府機構資金75億美元放大至200億美元投資於債券市場，由於1994年2月美聯儲一係列升息，債券價格大跌，出現16.9億美元虧損，導致縣財政破產。
巴林銀行事件
Leeson擅自大量買進日經225指數，指數下跌，造成逾10億英鎊虧損，百年老店毀於一旦。
定義：市場風險是因價格波動造成的投資組合發生虧損的風險。
國內市場的情形
南方證券被行政接管，其問題也就出在股票的自營規模和違規的資產管理規模過大，在某年市場下跌過程中，損失慘重（據公開資料，南方證券自營規模超過100億元）
被關閉的幾家小券商之所以出現巨額虧損，自營業務的損失也是一個重要原因
在某年，有12家券商自營業務的潛虧超過1億元，其中最高的一家超過4億元；從相對值看，有9家券商自營業務的虧損額超過其自營業務規模的20%，最高的達到40%。
市場風險是國內券商所麵臨的首要風險

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