不確定性分析及風險決策(ppt 79頁)

不確定性分析及風險決策目錄：
第一節、不確定性分析
第二節、盈虧平衡分析
第三節、靈敏度分析/敏感性分析
第四節、概率分析

不確定性分析及風險決策內容提要：
作為投資決策依據的技術經濟分析是建立在分析人員對未來事件所作的預測與判斷基礎之上的。由於影響各種方案經濟效果的政治經濟形勢，資源條件，技術發展情況等因素未來的變化帶有不確定性，加上預測方法和工作條件的局限性，對方案經濟效果評價中使用的投資、成本、產量、價格等基礎數據的估算與預測結果不可避免地會有誤差。這使得方案經濟效果的實際值可能偏離其預期值，從而給投資者和經營者帶來風險。
不確定性分析是研究項目中各種因素的變化和波動對其經濟效益影響的方法。
（一）風險和不確定性：
確定性certainty：已知最終狀態，如國庫券利息。
風險性risk：不知道最終的狀態，知道概率。企業債券，風險與利潤的關係。
不確定性uncertainty：既不知道狀態，也不知道概率。
技術經濟分析中的不確定性：被評價項目（方案）的預測效果與將來實施後的實際效果的差異。
（二）不確定性分析的意義：
1.進行不確定性分析有助於投資決策者對工程項目各因素的影響趨勢和影響程度有一個定量的估計，使得項目的實施對關鍵因素和重要因素予以充分的考慮和控製，以保證項目真正取得預期的經濟效益；
2.進行不確定性分析更有助於投資決策者對工程項目的不同方案做出正確的選擇，而不會隻注重各方案對項目因素正常估計後求得的效果，其選擇是既要比較各方案的正常效果，還要比較各方案在項目因素發生變化和波動後的效果，然後再從中選出最佳方案。不僅比較方案的經濟性，還需要研究其風險性。

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