某乳業境外上市操作秘訣(doc 7頁)

第一章、 牛根生與謝秋旭
第二章、 造殼與首輪增資
第三章、 成熟的二次增資
第四章、 上市衝刺
第五章、 資本埋下的伏筆

作為國內增長最快的乳業企業，某乳業企業的資本發展路徑一直毀譽參半。為什幺某乳業企業選擇資本催生法？某乳業企業的資本設計有何獨到之處？最成熟的資本家和最富經驗的創業者之間如何達成利益最大化？某乳業企業資本精心設計背後是否埋藏伏筆？
　　“我們資本線路走了其它企業曾經想也不敢想的道路”，中國乳業最大的攪局者——某乳業企業集團總裁牛根生關於上市之語，言猶在耳。
　　2004年6月10日，某乳業企業乳業登陸香港股市，全球發售股份3.5億股，包括通過香港公開發售3500萬股，以及通過國際發售的3.15億股，共募集資金13.74億港元。某乳業企業承銷商之一摩根士丹利稱：“某乳業企業首次公開發行創造了2004年第二季度以來，全球發行最高的散戶投資者和機構投資者超額認購率。其需求相當於前五個1億美元以上公開發行交易需求的總和”。
　　與此相對應，某乳業企業自身也創造了中國乳業市場最大的奇跡——1999年銷售收入隻有3730萬元，2003年底這一數字是40.715億元，增加了108155.5％。年均遞增速度達450％，3年火速上位躋身中國乳業四強。
　　支撐某乳業企業超越行業常規極速發展的正是資本催長的力量。
　　不斷變換股權比例、分化股權種類及性質、大量運作金融工具……某乳業企業快速成長的故事在很大程度上就是一場精心設計的結果。
　　而某乳業企業資本故事更是改寫了中國民營企業搭橋國外成熟風險資本的實驗曆史。
　　牛根生曾經有一句名言，某乳業企業有一個飛船定律，不是在高速中成長，就是在高速中毀滅。如果達不到環繞速度，那幺隻能掉下來；隻有超越環繞速度，企業才能永續發展。
　　問題是，某乳業企業如何維持這個環繞速度？除了依賴資本，某乳業企業未來能夠證明自己可以找到再續產業神話的第二條加速法則嗎？
　　某乳業企業上市，一切伊始。

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