上市公司收購實務操作(ppt 39頁)

一、 收購的類型及相關法律規定
二、 上市公司收購的三大難點
三、 收購中其他應注意的問題
四、 MBO的操作難點及相應解決思路
五、 關於收購的最新立法動向

要約收購
要約收購是國際證券市場最常見的收購方式
中國市場分割下的特色要約——分類要約 同一類股東同股同權
要約收購的發起
自願要約
強製要約
持股30%，
包括通過任何方式持有和一致行動人持有
包括直接持有和間接持有
要約收購的價格、數量和支付方式
《上市公司收購管理暫行辦法》
不得製造虛假價格，以協議收購價格發起要約成為可能
數量不得低於總股本的5%
可以采取現金、可流通的股票、政府債券
發出要約前必須支付20%現金保證金
要約收購的豁免
免除向全體股東發出收購要約的義務
免除向流通股東發出收購要約的義務
免除向法人股股東要約的義務

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