白酒行業深度研究報告(PDF 52頁)

1. 觀點：地方白酒競爭激烈，品牌企業伺機崛起 .....6
2. 白酒行業高位運行，2009年後區域白酒增長加速 7
2.1. 白酒行業正在景氣高位運行 .....7
2.2. 新世紀以來白酒市場表現遵循一線→二線→三線的順序 8
2.3. 2011年白酒業績一覽：名優白酒成長性更優 ...................9
3. 我國白酒分布特征：繼承曆史、板塊分布 ...........10
3.1. 白酒品牌呈板塊分布 ............... 11
3.2. 各省白酒競爭特點 ...................13
4. 川黔板塊：傳統名酒聚集地 ..............15
4.1. 四川：濃香白酒百家爭鳴 .......15
4.1.1. 區域概況：中國白酒金三角，名優品牌聚集地 15
4.1.2. 競爭格局：川酒統領省內高中低端白酒市場，長期來競爭激烈 ..17
4.1.3. 企業聚焦：郎酒異軍突起，劍南春強勢回歸 ....17
4.1.3.1. 上市公司聚焦：五糧液、瀘州老窖、水井坊、沱牌舍得 ..................18
4.1.3.2. 非上市公司聚焦：郎酒、劍南春、豐穀 ....19
4.1.3.3. 聚焦資本運作：全興大曲、江口醇、小角樓 .................19
4.2. 貴州：茅台集團一枝獨秀 .......20
4.2.1. 區域概況：茅台集團一枝獨秀，老牌名酒青黃不接 .20
4.2.2. 競爭格局：川酒軍團勢力強大，地產品牌步履維艱 .22
4.2.3. 企業聚焦：老牌名酒謀求複興之路，省內新貴飄香省外市場 ......22
4.2.3.1. 上市公司聚焦：貴州茅台 ...................23
4.2.3.2. 非上市公司聚焦：董酒、百年糊塗、國台酒業 .............23
4.2.3.3. 聚焦資本運作：貴州醇、貴州懷酒、貴州珍酒 .............23
5. 蘇皖板塊：定位中高端，營銷見長 ..24
5.1. 安徽：終端營銷白熱化，產品升級求突破 .24
5.1.1. 區域概況：終端營銷白熱化，產品升級求突破 24
5.1.2. 競爭格局：中高端地產酒強勢，低端白酒品牌分散 .26
5.1.3. 企業聚焦：古井貢依托原漿酒重生，口子窖受製於徽蘇酒崛起 ..26
5.1.3.1. 上市公司聚焦：古井貢酒、金種子酒 ........27
5.1.3.2. 非上市公司聚焦：口子窖、迎駕、高爐家 27
5.1.3.3. 聚焦資本運作：口子窖、迎駕 ...........28
5.2. 江蘇：洋河領軍，蘇酒強勢崛起 ................28
5.2.1. 區域概況：蘇酒軍團整體向上 .......28
5.2.2. 競爭格局：中高端蘇酒強勢崛起 ...30
5.2.3. 企業聚焦：洋河雙溝強強聯合，今世緣省內對峙洋河 ..................31
5.2.3.1. 上市公司聚焦：洋河神話般地快速增長 ....31
5.2.3.2. 非上市公司聚焦：今世緣 ...................32
5.2.3.3. 聚焦資本運作：今世緣 ..32
6. 魯豫板塊：地產酒眾，省外名酒聚焦中高端市場 ....................32
6.1. 山東：地產酒多，名優酒少 ...32
6.1.1. 區域概況：地產酒多，名優酒少 ...32
6.1.2. 競爭格局：中高端省外品牌諸侯林立，競爭日趨激烈 ..................34
6.1.3. 企業聚焦：扳倒井發展迅猛，泰山主攻南方市場 .....34
6.2. 河南：無強勢地產品牌，省外名酒聚焦河南市場 ..........35
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6.2.1. 區域概況：無強勢地產品牌，省外名酒聚焦河南市場 ..................35
6.2.2. 競爭格局：中高端市場省外品牌一統天下 ........36
6.2.3. 企業聚焦：宋河——地產酒第一品牌 ................37
6.2.3.1. 非上市公司聚焦：宋河 ..38
6.2.3.2. 聚焦資本運作：宋河、杜康 ...............38
7. 兩湖板塊：鄂酒布局全國，湘酒資本活躍 ...........38
7.1. 湖北：布局全國白酒市場，以中低端市場為主 ..............38
7.1.1. 區域概況：鄂酒布局全國白酒市場 ....................38
7.1.2. 競爭格局：中高端省外名酒占優，中低端以地產酒為主 ..............40
7.1.3. 企業聚焦： 稻花香立足廣東湖北，枝江區域市場取得突破 ........40
7.1.3.1. 上市公司聚焦：黃山頭（凱樂科技）、枝江酒業（維維股份） ........40
7.1.3.2. 非上市公司聚焦：稻花香、枝江、白雲邊 40
7.2. 湖南：湘酒市場占有率低，資本運作活躍 .41
7.2.1. 競爭格局：湘酒市場占有率低，集中中低端市場 .....42
7.2.2. 企業聚焦：酒鬼酒業績高速增長，湘窖省內市場影響力大 ..........43
7.2.2.1. 上市公司聚焦：酒鬼酒 ..43
7.2.2.2. 非上市公司聚焦：湘窖 ..44
7.2.2.3. 聚焦資本運作：瀏陽河、武陵酒、德山酒業、華澤集團 ..................44
8. 華北板塊：地產龍頭區域強勢 ..........44
8.1. 河北：老白幹雙品牌占領市場 ....................44
8.1.1. 競爭格局：地產酒三強割據，占據中低端市場 46
8.1.2. 企業聚焦：衡水老白幹 ...................46
8.2. 山西：清香型汾酒當道 ...........47
8.2.1. 競爭格局：山西汾酒占據絕對龍頭地位 ............48
8.2.2. 企業聚焦：山西汾酒 ..48
8.3. 內蒙古：河套酒業省內強勢 ...49
8.3.1. 競爭格局： 河套酒業地位強勢，地產酒占據中低端市場 ............49
8.3.2. 企業聚焦：河套酒業、寧城老窖（順鑫農業） 49
8.4. 陝西：四大名酒之一的西鳳崛起 ................50
8.4.1. 競爭格局：規模以上地產酒少，西鳳酒品牌強勢 .....50
8.4.2. 公司聚焦：四大名酒西鳳中高端崛起 ................50
9. 結論：中檔區域白酒企業眾多，競爭激烈且有加劇趨勢，但呈現強者恒強格局 ...................51
圖 表 目 錄
圖 1：白酒行業曆年產量增長 ..................7
圖 2：白酒行業收入及其增速 ..................7
圖 3：白酒行業利潤及其增速 ..................7
圖 4：中國名優白酒地圖（按產量繪製） .................. 11
圖 5：2011年各省白酒收入、產量和噸酒價格示意圖（代表白酒產出情況） ........14
圖 6：2011年各省GDP總量、人口數量和城鎮居民人均收入示意圖（代表白酒消費情況） ...14
圖 7：中國各省份白酒產銷格局示意圖 .15
圖 8：四川白酒企業分布圖 ....................16
圖 9：四川白酒產量及其增速（97年-11年） ..........16
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圖 10：四川白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 16
圖 11：四川白酒噸酒價格 ..16
圖 12：四川規模以上白酒企業數量.......16
圖 13：五糧液收入、淨利潤及其增速 ...18
圖 14：瀘州老窖收入、淨利潤及其增速 ....................18
圖 15：沱牌舍得收入、淨利潤及其增速 ....................19
圖 16：水井坊收入、淨利潤及其增速 ...19
圖 17：貴州白酒企業分布圖 ..................21
圖 18：貴州白酒產量及其增速（97年-11年） ........21
圖 19：貴州白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 21
圖 20：貴州白酒噸酒價格 .21
圖 21：貴州規模以上白酒企業數量.......21
圖 22：貴州茅台收入及其增速 ..............23
圖 23：貴州茅台淨利潤及其增速 ..........23
圖 24：安徽白酒企業分布圖 ..................25
圖 25：安徽白酒產量及其增速（97年-11年） ........25
圖 26：安徽白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 25
圖 27：安徽白酒噸酒價格 .25
圖 28：安徽規模以上白酒企業數量.......25
圖 29：古井貢酒收入、淨利潤及其增速 ....................27
圖 30：金種子酒收入、淨利潤及其增速 ....................27
圖 31：江蘇白酒企業分布圖 ..................29
圖 32：江蘇白酒產量及其增速（97年-11年） ........29
圖 33：江蘇白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 29
圖 34：江蘇白酒噸酒價格 .30
圖 35：江蘇規模以上白酒企業數量.......30
圖 36：洋河股份收入及其增速 ..............31
圖 37：洋河股份淨利潤及其增速 ..........31
圖 38：山東白酒企業分布圖 ..................33
圖 39：山東白酒產量及其增速（97年-11年） ........33
圖 40：山東白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 33
圖 41：山東白酒噸酒價格 .33
圖 42：山東規模以上白酒企業數量.......33
圖 43：河南白酒企業分布圖 ..................35
圖 44：河南白酒產量及其增速（97年-11年） ........36
圖 45：河南白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 36
圖 46：河南白酒噸酒價格 .36
圖 47：河南規模以上白酒企業數量.......36
圖 48：湖北白酒企業分布圖 ..................39
圖 49：湖北白酒產量及其增速（97年-11年） ........39
圖 50：湖北白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 39
圖 51：湖北白酒噸酒價格 .39
圖 52：湖北規模以上白酒企業數量.......39
圖 53：湖南白酒企業分布圖 ..................41
圖 54：湖南白酒產量及其增速（97年-11年） ........42
圖 55：湖南白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 42
圖 56：湖南白酒噸酒價格 .42
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圖 57：湖南規模以上白酒企業數量.......42
圖 58：酒鬼酒收入及其增速 ..................43
圖 59：酒鬼酒淨利潤及其增速 ..............43
圖 60：河北白酒企業分布圖 ..................45
圖 61：河北白酒產量及其增速（97年-11年） ........45
圖 62：河北白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 45
圖 63：河北白酒噸酒價格 .45
圖 64：河北規模以上白酒企業數量.......45
圖 65：老白幹酒收入及其增速 ..............46
圖 66：老白幹酒淨利潤及其增速 ..........46
圖 67：山西白酒企業分布圖 ..................47
圖 68：山西白酒產量及其增速（97年-11年） ........47
圖 69：山西白酒收入利潤及其增速（08年-11年） 47
圖 70：山西白酒噸酒價格 .48
圖 71：山西規模以上白酒企業數量.......48
圖 72：山西汾酒收入及其增速 ..............49
圖 73：山西汾酒淨利潤及其增速 ..........49
表 1：2002年以來白酒長期股價漲跌幅比較 ...............8
表 2：名優白酒收入及利潤統計 ..............9
表 3：強勢地產酒收入及利潤統計 ..........9
表 4：一般地產酒收入及利潤統計 ........10
表 5：全國名優白酒板塊分布 ................12
表 6：四川白酒市場各價格帶品牌分布 .17
表 7：四川省主要白酒生產企業 ............18
表 8：貴州白酒市場各價格帶品牌分布 .22
表 9：貴州省主要白酒生產企業 ............22
表 10：安徽白酒市場各價格帶品牌分布 ....................26
表 11：安徽省主要白酒生產企業 ...........27
表 12：江蘇白酒市場各價格帶品牌分布 ....................30
表 13：江蘇省主要白酒生產企業 ..........31
表 14：山東白酒市場各價格帶品牌分布 ....................34
表 15：山東省主要白酒生產企業 ..........34
表 16：河南白酒市場各價格帶品牌分布 ....................37
表 17：河南省主要白酒生產企業 ..........37
表 18：湖北省主要白酒生產企業 ..........40
表 19：湖南白酒市場各價格帶品牌分布 ....................42
表 20：湖南省主要白酒生產企業 ..........43
表 21：河北地區主要白酒生產企業.......46
表 22：山西地區主要白酒生產企業.......48
表 23：內蒙古地區主要白酒生產企業 ...49
表 24：陝西地區主要白酒生產企業.......50
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