上市公司整體上市模式與效果分析研究報告(PPT 89頁)

目 錄
一、緒論6
（一） 問題提出及研究意義6
（二） 文獻回顧7
（三） 研究思路10
（四） 整體上市概念的界定11
二、整體上市的製度背景分析12
（一）股票發行審批製下的分拆上市12
（二）股票發行核準製下的整體上市13
（三）股份製改革對企業整體上市的推動13
（四）整體上市的發展現狀14
三、整體上市理論及動因分析15
（一） 企業上市與企業邊界理論15
1、企業的邊界：新製度經濟學的解釋15
2、整體上市符合企業邊界理論16
3、國內以企業邊界理論對整體上市解釋的理論綜述16
（二） 整體上市的內在和外在動因17
1、整體上市的內在動因17
2、整體上市的外在動因19
四、整體上市模式分析20
（一） 增發反向收購模式20
1、定向增發反向收購模式21
2、“定向增發+輔助收購”模式26
3、再融資反向收購模式31
（二） 換股IPO 模式32
（三） 換股吸收合並模式33
1、直接進行換股吸收的模式34
2、換股與非公開發行相結合模式35
3、非公開發行股份換股要約收購模式36
（四） 自有資金反向收購母公司模式37
（五） 整體上市模式的優缺點比較及適用條件37
1、增發反向收購模式38
2、換股IPO 模式38
3、換股吸收合並模式39
4、自有資金反向收購模式40
五、上市公司整體上市績效分析與評價41
（一） 事件研究法41
1、樣本選取及變量描述41
2、實證結果及分析41
（二） 會計研究法45
1、增發反向收購模式45
2、換股IPO 模式57
3、換股吸收合並模式59
4、自有資金反向收購母公司模式61
5、剔除行業影響後的盈利能力指標分析62
六、整體上市中存在的問題及相關建議65
（一） 整體上市存在的問題65
（二） 解決企業整體上市存在問題的建議70
七、結論74
參考文獻78
附表81
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