公司理財-融資決策講義(ppt 137頁)

主要內容
融資政策
融資渠道
內部資本融資
權益（股權資本）融資
債務融資
內部資本、債務及權益
債務與權益之區別
舉債與發行權益之成本
公募資本
私募資本
私募之優點
私募之缺點
證券法規的曆史
1933年的證券法和1934年的證券交易法
證券交易委員會
聯邦法規之框架
投資銀行
包（承）銷程序
包（承）銷協定的類型
我國投資銀行的發展
首次公開發行 與 增資發行
債務融資
主題
債務融資的性質
簡介
銀行貸款
定期借款
定期借款與私募
租賃
經營租賃
融資租賃
經營租賃與融資租賃之區別
資本租賃的資本化
租賃 (續)
商業票據
我國的短期融資券
短期融資券的發行
公司債券
公司債券—— 成熟公司的融資方式
債券契約
債券契約 (續)
資產契約
股利契約
融資契約
擔保契約
財務比率契約
償債基金契約
選擇權
可贖回債券
可轉換債券
可交換債券
可償還債券
到期收益率
現金流量模式
到期日
債券評級
債券評級 (續)
債券評級與債券價格之間的關係
股權融資
股權融資的性質
新成立的企業通常如何籌資?
股權融資之類型
普通股
股權權利
投票權
分類股票
分類股票的優缺點
舉例
我國上市公司股權分置及其改革
國有企業股份製改造與股權分置
股權分置改革
流通權的獲得成本：對價
三一重工股權分置改革方案（1）（2005年5月24日，修改方案）
三一重工股權分置改革方案（2）（2005年5月24日，修改方案）
三一重工股權分置改革方案（3）（2005年5月24日，修改方案）
優先股
優先股（續）
認股權證
認股權證（續）
認股權證的“甜頭”特征
認股權證的流動性
案例
誰擁有美國的權益資本？
市場機製
權益市場之類型
紐約證券交易所
國際二級權益市場
權益市場 的全球化
股票托存收據（DR）
股票托存收據的優勢
美國股票托存收據（ADR）
美國股票托存收據的優點
托存收據與海外上市
美國股票托存收據(續)
中國股票托存收據（CDR）
首次公開發行（IPO）
首次公開發行(IPO)的步驟
選擇投資銀行有哪些重要標準?
IPO: 公司首次向一般公眾發行普通股
IPO 周期
公開上市成本
公開上市程序
什麼是路演?
2004年4月28日《新京報》報道：Google IPO
Google IPO（續）
首次發行股票定價偏低
美國股票定價偏低
什麼是典型的首日收益(first-day returns)?
首次發行股票定價偏低的動機
2004年8月19日Google IPO

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