公司兼並重組與控製培訓講義(PPT 250頁)

公司並購重組的基本思路
長期股權投資
企業購並中的18新利真人网 問題
通過收購而增長：再考察
案例介紹
投資銀行
目錄
合並的典型失敗模型
合並的典型失敗模型（續）
一項成功的合並與收購計劃的組成步驟
公司並購重組的一種經典形式：杠杆收購
杠杆收購的融資結構
一個典型的杠杆收購案例
XR公司損益表（1987）
XR公司損益表（1987）續
XR控股公司資產負債表（經修正）--1987年
XR控股公司損益表（單位：百萬美元）
企業並購的性質
購買法
購買法的具體會計處理
聯營法
購買法與聯營法的比較
（一）企業兼並的基本程序
（二）企業兼並中需編製的會計報表
（五）企業兼並的會計處理
長期債券投資
重視企業核心人員
購並交易最在價值的核心因素
購並的形式有四種
人是關鍵因素
真正的挑戰存在於第三、第四種購並方式
人員篩選的四種方式
員工篩選程序
抓住關鍵人才
設立指導原則
金錢激勵是重要的
保持溝通交流
使被收購的公司運轉起來
堅持富於創新的經營戰略
若物色不到合適的企業領導者，就別收購
給予最高層經理人員以巨大激勵
將報酬與現金流量的變化相聯係
推進變革的步伐
促使所有者、管理者和董事會之間保持動態關係
雇用最優秀的收購專家
如何進行收購活動
發展公司內部的收購能力
利用外援
附圖：收購中的價值創造源泉
嘉陵化工廠概況
職工出資450萬元何以買下1.5億元國有資產
改製後，有了自主權沒了自主錢
一、股權之爭標的物——勝利股份(0407)
大股東持股情況分布（1999年12月31日數據）
二、股權之爭的雙方
三、其他各方及其關係
一、“準備階段”（2000年1月28日前）
勝利股份2000年1月前十名股東
二、董事會、通百惠不睦（2000年1月28日至2000年2月29日）
三、第一大股東之爭（2月29日至3月15日）
勝利股份前十大股東(截止2000年3月16日)
四、宣傳、拉選票、委托書收購（3月15日至3月30日）
五、股東大會上的“鬥爭”
六、臨時股東大會
三月份市場表現
勝利股份(0407)在事件過程中收盤價市場表現
一、亮點中的亮點——委托書收購（ProxyFights）
委托書征集情況一覽表
二、二級市場收購
三、惡意收購與反收購
四、基金熱情參與
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