資本運營理論與實務培訓課程(PPT 123頁)

資本運營理論與實務
資本: 基本概念
資產負債表
資本運營的內容
資本運營的目標
資本運營的模式
資本運營的原則
海爾集團的資本運營：案例分析
資本運營風險
資本籌集：方式分類
資本籌集：方式
資本籌集方式：因素分析
銀行貸款
債券籌資
債券的發行及價格
債券的價格：一個例子
債券的價格
可轉換公司債券
可轉換公司債券：例
可轉換公司債券：價值
股權融資
股權融資和債權融資
股票的定價模型
股票價格影響因素
中糧集團有限公司香港借殼上市：案例分析
資本成本
資本成本的種類
資本成本的作用
個別資本成本
個別資本成本：例
個別資本成本：存留收益成本
個別資本成本：普通股成本
綜合成本：ＷＡＣＣ
百事可樂公司ＷＡＣＣ的計算：案例分析
估算β值：有財務杠杆和無財務杠杆的貝塔
估算β值：Midland 案例分析
估算部門β值：Midland 案例分析
資本結構
財務杠杆效應
財務杠杆效應:例（第８７頁）
資本結構理論：ＭＭ理論
資本結構理論：債務籌資的局限性
資本結構理論：啄食順序理論
資本結構理論:　債務信號
資本結構的調整
最優資本結構的選擇：比較資本成本法
最優資本結構的選擇：無差異點分析法
案例分析：B/E Aerospace, Inc.
該公司２００５－２００８年度營業利潤的預測：B/E Aerospace, Inc.
是否應用$50 百萬現金償還部分債務：B/E Aerospace, Inc.
最優資本結構：B/E Aerospace, Inc.
各種債務比率下的權益資本的成本：B/E Aerospace, Inc.
債務資本的成本：B/E Aerospace, Inc.
WACC：B/E Aerospace, Inc.
管理者為達最優資本結構所采取的步驟：B/E Aerospace, Inc.
發行新股：B/E Aerospace, Inc.
證券投資：分類與要素
證券投資的基本分析
收益的度量
平均收益的度量
平均收益的度量：例
AM 和 GM: 進一步討論
未來收益的估計
期望收益率
風險的度量
協方差
相關係數
相關性: 例
證券投資組合的風險和收益
風險的分散
兩個風險資產的有效邊界
允許無風險借貸情況下的有效邊界
切點組合
資本市場線(CML)
允許無風險借貸情況下的有效邊界：例
紫光創投：案例分析
企業的兼並與收購
杠杆收購(LBOs)
並購的分類
協同效應
並購協同效應的來源
兩個對並購效應不正確的解釋
目標價值的評估方法
目標價值的評估方法:貼現理論流量法
並購的價值估算：案例分析
並購的價值：案例分析
現金購買式並購與股份交易式並購
華潤並購藍劍啤酒：案例分析
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