中國金融行業分析報告(PDF 46頁）

Ⅰ 當季概覽.......1
Ⅱ 貨幣信貸情況...1
一、貨幣供應量增長穩健，貨幣流動性適度寬鬆 .... 2
二、金融機構存款周期性波動明顯 ...... 3
三、金融機構貸款平穩增長，社會融資結構多元化發展 ........ 4
四、金融機構貸款利率總體下行 ........ 5
五、外彙儲備小幅溫和上漲 .. 6
Ⅲ 金融市場運行分析.........6
一、貨幣市場交易情況 ...... 6
（一）貨幣市場交易持續活躍 6
（二）貨幣市場利率高點回落，走勢趨穩 8
二、債券市場交易情況 ...... 8
（一）全年債券發行規模大幅增長，央行公開市場操作共投放 1.78 萬億元. 9
（二）中債財富指數衝高趨穩，債券收益率整體上揚 ......... 11
（三）債券二級市場交易整體規模上升 . 13
（四）交易所國債回購成交額同比大幅增長 ....... 15
（五）國債發行利率小幅下降 ......... 17
（六）債券市場存量結構分析 ......... 17
三、股票市場交易情況 ..... 17
（一）股票市場指數觸底反彈，成交量萎縮趨勢略有改善 ..... 17
（二）全年股票市場籌資額明顯下滑 ... 19
四、票據市場交易情況 ..... 20
五、外彙市場交易情況 ..... 21
六、期貨市場交易情況 ..... 22
（一）分交易所情況 ....... 22
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III
（二）分品種情況......... 24
Ⅳ 金融業經營情況26
一、商業銀行不良貸款微升，資產淨利潤率略降 ... 26
二、保險業：保費收入持續增長，賠付上升拖累業績 ......... 28
三、券商業績觸底反彈，創新業務帶動行業複蘇 ... 29
（一）全年業績整體不佳，年末行情強勁反彈 ..... 29
（二）交易量萎縮導致傳統業務受挫，融資融券擴容助推行業景氣度回升 . 30
Ⅴ 政策解讀......30
一、《證券投資基金管理公司子公司管理暫行規定》 30
二、《關於金融支持喀什霍爾果斯經濟開發區建設的意見》.... 31
三、《關於加強與上市公司重大資產重組相關股票異常交易監管的暫行規定》
....... 31
四、《基金管理公司開展投資、研究活動防控內幕交易指導意見》........ 32
五、《保險機構銷售證券投資基金管理暫行規定（征求意見稿）》......... 32
六、《銀行業標準體係》.... 33
七、《關於商業銀行資本工具創新的指導意見》.... 33
八、《保險銷售從業人員監管辦法》.... 34
九、三項保險業最低服務標準發布 ..... 35
十、《關於加強和改進保險機構投資管理能力建設有關事項的通知》...... 35
Ⅵ 熱點研究......36
一、商務部規治單用途預付卡 ......... 36
二、刷卡手續費2013年2月下調 ........ 36
三、險企屢遭投訴將被叫停電銷新業務 . 36
四、保監會擬放行保險集團次級債 ..... 37
五、企業境外IPO和增發申請材料簡化 .. 37
六、融資餘額上千億，轉融資券商擴至52家 ....... 38
七、信托資產規模突破7萬億，暴利鏈條積聚風險 .. 38
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八、2012年金融服務投訴銀行卡服務占6成........ 38
Ⅶ 未來金融形勢與政策展望..39
一、全球經濟進入“深度轉型調整期” . 39
（一）國際形勢 . 39
（二）國內形勢 . 40
二、下一階段央行貨幣政策具體操作思路 ......... 40
圖表 1 2011年1月～2012年12月M0、M1和M2餘額及同比增速.... 2
圖表 2 2011年1月～2012年12月各層次貨幣供應量同比增速......... 3
圖表 3 2011年1月～2012年12月我國月度新增人民幣存款... 4
圖表 4 2011年1月～2012年12月各月新增人民幣貸款. 5
圖表 5 2011年1月～2012年12月外彙儲備月末餘額及增速... 6
圖表 6 2012年4季度銀行間同業拆借交易期限分類情況....... 7
圖表 7 2011年1月～2012年12月銀行間同業拆借、回購加權平均利率... 8
圖表 8 2012年4季度債券發行類別（不含央行票據）. 9
圖表 9 2012年4季度債券發行期限結構（含央行票據）..... 10
圖表 10 2011年1月～2012年12月公開市場操作貨幣投放與回籠情況..... 10
圖表 11 2011年1月～2012年12月中債綜合指數走勢... 12
圖表 12 2012年12月銀行間市場債券收益率較上月漲跌情況......... 12
圖表 13 2012年10～12月各券種月度換手率....... 14
圖表 14 2011年1月～2012年12月銀行間債券市場交易額..... 14
圖表 15 2011年1月～2012年12月交易所國債回購與現券交易情況......... 16
圖表 16 2012年12月末債券托管餘額期限結構... 17
圖表 17 2011年1月～2012年12月證券交易所交易指數......... 18
圖表 18 2011年1月～2012年12月股票市場規模. 19
圖表 19 2011年1月～2012年12月我國人民幣票據融資餘額及占比......... 21
圖表 20 2011年1月～2012年12月主要外彙市場期末彙率..... 22
圖表 21 2011年1月～2012年12月我國期貨市場交易情況..... 23
圖表 22 2012年4季度上海期貨交易所交易品種. 24
圖表 23 2012年4季度鄭州商品交易所交易品種. 25
圖表 24 2012年4季度大連商品交易所交易品種. 26
圖表 25 2012年4季度商業銀行經營情況... 27
圖表 26 2012年4季度保險業經營狀況....... 28
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