金融工程與風險管理課件(PPT 111頁)

金融工程與風險管理
7.1 VaR的定義
VaR：金融風險的“天氣預報”
7.2 VaR的基本參數
討論： 持有期的選擇
討論：置信水平的選擇
7.3 VaR的數學定義
7.3.1 連續情形
7.3.2 離散情形
7.4 VaR計算的基本原理
絕對VaR（Absolute VaR）
相對VaR（Relative VaR）
示例：相對VaR
比較：相對VaR與絕對VaR
總結：VaR的優點
7.5 VaR計算方法的解析法
7.5.1 單資產正態分布VaR
7.5.1 單資產正態分布VaR
算例
平方根法則的模型風險
比較：平方根VaR的缺陷
99%置信度長期VaR與平方根VaR
7.5.2 資產組合正態分布VaR
討論：債券組合VaR
7.5.4 對數正態VaR
7.5.3 資產組合Delta-正態VaR模型
Delta-正態方法的計算步驟
計算實例
Delta-正態VaR：遠期外彙合約
Delta-正態VaR：債券組合
Delta-正態VaR：股票組合
Delta-正態的意義：基於期權
7.5.4 Gamma正態的VaR模型
例子：期權的VaR
例子：指數期權的VaR
Fong的Gamma模型
廣義Gamma分布99%置信水平 刻度參數
Wilson模型（1996）
Wilson模型
二次規劃問題（quadratic programming）的MATLAB程序
MATLAB程序
95%VaR的計算結果
7.9 VaR計算的曆史模擬法
曆史模擬法的計算步驟
曆史模擬法假設和優點
例子：曆史模擬法計算
實證分析
曆史模擬法的缺陷
7.10 VaR的蒙特卡羅模擬計算
蒙特卡洛模擬法計算VaR的原理
蒙特卡洛模擬的原理
蒙特卡羅模擬的一般過程
利用GARCH進行模擬
GARCH擬合和模擬
個人期末作業
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