不確定情況下的投資決策講義(PDF 78頁）

投資決策準則
? 期望效用函數和展望理論
? 風險態度和風險厭惡程度的衡量
? 兩基金貨幣分離及其證明
? 隨機占優
? 常用的效用函數（略）
1.1 最大期望收益準則
– 例：彼得堡悖論(Petersburg paradox)
? 尼古勞斯·貝努裏(Nicolaus,1695一1726)在聖彼得堡
提出的一個概率上的問題，後來被人們稱作彼得堡
悖論。
? 問題：如果A第一次擲硬幣出現“正麵”，收入兩個
便士；到第二次才出現“正麵”，四便士；第X次出現
正麵，收入2x便士。
? 數學理論證明A的數學期望是無窮。
? 而實際上，人們會拿多少錢進行賭博？2-3元。
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