人民幣彙率風險溢價波動的狀態轉換研究論文(PDF 12頁）

一、文獻回顧
三、經驗分析
二、模型的原理與估計方法
表1 i、s 和w 的統計性描述與序列相關性檢驗結果
表1列出了國內外利差i(i=ih-if)、彙率變化率s(s=lnSt+1-lnSt =st+1-st )和偏離
表2 i、s 和w 的平穩性檢驗結果
表2列出了對i、s和w 進行單位根檢驗的ADF和PP統計量。結果表明當存在常數項時,隻
表3 dw 統計性描述與序列相關性檢驗
表4 標準ARCH模型與SWARCH模型的估計結果
表5 宏觀經濟指標在彙率風險溢價高、低兩種波動狀態下的均值和方差比較
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