資金信托產品的信用風險度量研究論文(PDF 65頁）

3．1 VaR方法
3．2基於期權的資金信托違約風險模型-KMV模型的改進
3．2．1模型理論基礎
3．2．2模型的改進惟”
3．Valt的計算方法
3．信托產品的違約風險不僅來自於項目的信用風險，還有經營風險、市場風險等
3．信用計量模型(Credi t-metriCS)
3．信用評分模型
3．未來現金流預測
表2．1 國際主流信用風險度量模型比較
表2．2主要金融產品風險與收益比較
表2．3金融產品平均風險收益比較
表2．4 2004年國內資金信托產品預期收益率統計
表2．5 2003--2005年國內信托產品預期收益率比較
表2．5人民銀行貸款利率標準
表4．10 信托的VaR值
表4．11該項目的NPV的1％分位點的計算結果
表4．12 信托的VaR值
表4．13 Ct=0時的計算結果
表4．14 Ct=33．032時的計算結果
表4．15考慮經營成本後的計算結果
表4．16 Ct=O時的計算結果
表4．17 Ct=33．032時的計算結果
表4．18 Ct=O時的計算結果
表4．19 Ct=33．032時的計算結果
表4．1I該項目的NPV的I％分位點的計算結果
表4．1湖鹽線海鹽段公路改建工程項目集合資金信托計劃
表4．2 一階自回歸結果
表4．3 EVIEWS回!J=I結果
表4．3。
表4．4信托的YaR值
表4．4該項目的NPV的1％分位點的計算結果
表4．5該項目的NPV的1％分位點的計算結果
表4．6 信托的VaR值
表4．7該項目的NPV的1％分位點的計算結果
表4．8 信托VaR計算結果
表4．9該項目的NPV的1％分位點的計算結果
..............................