風險創業投資理論部分內容(PPT 69頁)

風險（創業）投資理論部分內容
1. 風險（創業）投資的魅力與價值
2. 風險（創業）投資及其概念體係
3. 創業投資：支持創業的投資製度創新
4. 創業投資：與創業相聯係的資本經營過程
5. 創投基金：適應創投要求的集合投資製度
創業投資實踐部分內容
第六講：基金募集與組織架構方略Fund Raise & Organization Framework
特別說明
Contents
一、創業投資基金的募集與交易方式
（一）創業投資基金的募集方式
案例：證券投資基金品種的不同風險承擔與募集方式的匹配
創業投資基金更適合私募
我們國家的現實選擇——私募
（二）創業投資基金的交易方式
封閉式基金 PK 開放式基金
創業投資基金隻適合按封閉方式交易
二、創業投資基金的資本來源
（一）國際上創業投資基金的資本來源
1.從創業投資製度自身演進階段來看
2.從不同國家或地區的角度看
各國創業投資的主要資本來源比較（%）
（二）我國當前創投基金資本來源的現實選擇
1.政府資金：主要是地方財政出資
2.工商企業：主要是國有大中型企業和已經崛起的民營企業
3. 富有個人
4.外資
三、組織形式與管理架構的選擇
（一）創投基金組織形式的選擇
為什麼當前更適宜公司形式？
如何創造條件發展有限合夥創投基金？
（二）公司型創投基金兩種不同管理架構比較
委托管理的公司型模式
依據現實條件選擇適合的創投管理架構
當自我管理型創投基金公司形成品牌後……
四、基金文件的起草與激勵約束條款設計
（一）基金文件的起草
創業投資基金公司章程（合夥協議）
創業投資基金公司招股（合夥招募）說明書
續
（二）激勵條款設計
1.管理費
2.業績報酬
說明
（三）約束條款設計
1.與基金管理有關的約束條款
與基金管理有關的約束條款
2.與基金經理有關的約束條款
與基金經理有關的約束條款
3.與投資種類相關的約束條款
說明1
說明2
五、創業投資基金的募集程序與策略
（一）由誰來募集創業投資基金？
（二）募集創業投資基金的基本程序
1.設計基金初步方案
2.將初步方案給潛在投資人征求意見
3.起草基金正式文件
4.推銷基金
5.登記成立
（三）如何贏得投資人：基金募集策略
1.組建強勢且能互補的管理團隊
2.形成專業特色，打造基金品牌
3.準確定位投資人
4. 選擇合理的組織形式與管理架構
5.處理好“強調經理人力資本”與“尊重投資者主權”的關係
本講總結

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