金融衍生工具與風險管理課件(PPT 104頁)

第5章 金融衍生工具與風險管理
本章概要：
5.1 金融衍生工具與風險管理概述
5.1.1 金融衍生工具的基本概念
5.1.2 衍生金融工具的特征
5.1.3 金融衍生工具的分類
5.1.3 利用金融衍生工具進行風險管理
5.2 管理商品價格風險
5.2.1 利用縱向整合對衝商品價格風險
5.2.1 利用存貨儲備對衝商品價格風險
5.2.1 利用存貨儲備對衝商品價格風險
5.2.2 利用長期合約對衝商品價格風險
5.2.3 利用期貨合約對衝商品價格風險
期貨合約消除信用風險的實例
阻止買賣雙方違約行為的機製：
逐日盯市製度實例：
5.3 利用金融衍生工具管理彙率風險
5.3.1 利用遠期合約對衝彙率風險
現金持有交易策略：
遠期彙率的無套利公式：
遠期彙率無套利公式的應用：
現金持有策略在銀行業的應用：
未來 T 年後的無套利遠期彙率
5.3.2 利用期權對彙率套期保值：
利用看漲期權套期保值：
比較利用遠期、期權套期保值與不采取策略
遠期、期權套期保值與不采取策略的實例比較
貨幣期權的價格：
估計彙率的隱含波動率:
5.3.3 利用外彙期貨套期保值
套期保值的基本做法：
套期保值的基本類型：
多頭套期保值實例：
空頭套期保值：
5.3.4 利用貨幣互換管理彙率風險
貨幣互換舉例：
5.4 利用金融衍生工具管理利率風險
5.4.1 久期對衝策略
久期計算公式：
價值的百分比變化：
久期的應用：
久期的應用舉例：
久期—中性投資組合：
投資組合的免疫：
久期的局限性:
5.4.2 基於互換的對衝（套期保值）
固定利率互換：
浮動利率互換：
利率互換的實例：
利率互換的實例1：
利率互換的實例2：
利率互換的實例3：
5.4.3 利率期貨
利率期貨的分類：
利率期貨的功能：
本章小結
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