實業投資風險管理教材(PPT 54頁)

實業投資風險管理
一.投資價值和商業交易風險管理
未來收益不確定性情景
並購雙方對企業未來收益預測分歧
4.企業商業交易麵臨或有事件
二.風險管理：流程與策略
風險管理前後的實現收益可能性
風險管理流程
風險管理策略
三.期權原理、技術與風險管理
2.期權類型
3.期權原理的商業意義
4.期權原理應用：實業投資
實例1：星巴克投資不確定的新興市場
4.期權原理與融資應用1：創始人股份分配
應用2：Pre-IPO可轉換債券
應用3：IPO風險管理條款—看跌期權
應用4：估值調整及股份比例增減
對賭失敗
應用3.新橋投資廣彙天然氣
應用4.美國銀行認購建設銀行股票
應用5.IPO定價分歧解決方案
設置看跌期權：可售回股票
應用6：上市公司在金融市場低迷期融資
5.上市公司之間對被並購企業估值分歧解決方案
EliLilly與Hybritech達成的收購對價協議
收購非上市公司估值差異解決方案
看漲和看跌期權結合
收購科技小企業
引入保險
重大戰略投資風險管理
資源能力組合的利益分配
利用期權原理：收購必要業務單元
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