企業流動性風險管理教材(PPT 267頁)

11.1 企業流動性風險概述
11.2 企業流動性風險的識別
11.3 企業流動性風險的測量
11.4 企業流動性風險的控製
11.5 企業流動性風險的管理
第十一章 企業流動性風險管理
本章提要
本章主要內容
第1節 企業流動性風險概述
11.1 企業流動性和流動性風險定義
流動性風險的來源
流動性風險與投資回報的均衡
流動性風險與其它風險的關係
第2節 企業流動性風險的識別
籌資、資產流動性風險的來源
籌資流動性風險問題的性質
資產流動性風險問題的性質
籌資、資產流動性風險問題的影響
第三節 企業流動性風險的測量
11.3.1 流動性比率指標
1、短期償債能力比率
2、長期償債能力比率
企業盈利能力指標
企業營運能力指標
現金流量指標分析
一、現金流量表分析
現金淨流量的影響因素
現金流量表與利潤表的關係
（二）現金流量比率分析
2．財務彈性分析
3．流動性分析
4．現金流量結構百分比分析
現金流量分析
2、盈餘質量分析
3、籌資與支付能力分析
金融機構的流動性比率指標
流動性覆蓋率
淨穩定資金比例
2、現金流量缺口
3、金融資產流動性的測量
600000盤口觀察
多空指標
買賣力道
表1 各流動性指標的功能揭示
指標體係
3.1 深度、寬度和彈性
3.2 換手率
3.3波動率調整的換手率
3.4日價格相對振幅
3.5日相對有效價差RES
3.6變現時間
3.7普通流動性比率是股價變化一個百分點時需要多少交易量
3.8Martin指數
3.9Hui—Heubel流動性指標
3.10非流動性指標
3.11流動性貝塔係數
練習題：流動性風險指標的計算
LA -CAPM模型簡化公式
3.12 流動性的綜合度量指標
3.13流動性風險指標
3.14流動性風險價值
3.15流動性調整的風險價值LA-VaR：買賣價差隨機變化時
分布調整
3.16 Heude 和Wynendaele的模型
H-W模型的流動性調整風險價值
買賣價差具有不可確定性+服從正態分布
流動性調整VAR計算
假設對數收益率服從正態分布，買賣價差具有不可確定性，則
練習題：FRM試題2007——第116題
流動性風險的分析方法
1、金融機構的現金流量分析
實際現金流+潛在現金流
2、融資/營運資金缺口分析法
3、流動性缺口分析法
利用加權流動性缺口分析計算流動性。
4、久期分析法
例題：久期缺口分析
4、折扣
5、壓力測試 （1）
5、壓力測試（2）
第四節 企業流動性風險的控製
企業流動性風險的控製
融資預測
銷售百分比法
根據統一的財務報表數據預測：總額法
練習題
籌資流動性的控製
籌資方式
最優資本結構
一、資本結構與股東財富
最優資本結構的確定
最優資本結構的EXCEL計算
資本結構理論
二、MM資本結構理論
三、權衡理論
資產流動性的控製
資產流動性管理
18新利网址多少 基本內容——資產負債表模式
營運資本的含義：
第一節 現金和有價證券管理
一、持有現金的動機
現金管理的內容
二、目標現金持有量確定
成本分析模式
（二）現金周轉模式
材料第1題
（三）存貨模式
例題與excel計算
材料題3、4
三、現金收支日常管理
四、短期證券投資管理
第二節 應收賬款/信用管理
一、 應收賬款成本
一、 應收賬款成本
信用政策
三、信用標準與信用條件
二、信用風險分析
四、信用條件備選方案分析
五、收賬政策
六、應收賬款風險防範與控製
第三節 存貨管理
一、存貨成本
二、經濟訂貨批量的基本模型
三、存貨陸續供應和使用情況下的訂貨批量決策
四、存在商業折扣時經濟訂貨批量的決策
五、確定經濟訂貨點
六、存貨管理的其他方法　
（二）適時供應法
聯合流動性的控製
資產負債表外的控製
其他控製措施
實驗8.3 現金預算
19.3 流動性風險監測
19.3.1 流動性風險預警
19.3.2 壓力測試
壓力測試
19.3.3 情景分析
第五節 企業流動性風險的管理
流動性風險管理
流動性預測與計劃
11.1流動性風險的預警
流動性預警指標
11.2流動性風險的監控
11.3選擇最優的營運資本策略
營運資本管理
11.4 確定合理的資產配置和資本結構
確定合理的資產配置和資本結構
11.5 流動性危機管理計劃
流動性危機管理計劃
流動性危機管理的範圍和重點
11.6 金融機構流動性風險管理
1．對本幣的流動性風險管理
(1)商業銀行負債的流動性需求
商業銀行總流動性需求
第三步，根據現金流量計算特定時段內商業銀行的流動性缺口。
2.對外幣的流動性風險管理
　3.製定流動性應急計劃
巴塞爾委員會關於銀行流動性管理的穩健原則
本章關鍵詞
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